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AFP结业考试题

试题页;szf1` {,V~
1.  CFP四个E代表的意义，下列叙述何者错误?}c&sb*U-D
A.  Education-教育训练O J GQ%@,wlc
B.  Experience-工作经验R8[:xV(AL
C.  Excellence-卓越表现?;fF2P&L-A
D.  Examiation-考试认证4F!T'x cuL)] S
答案：C
%Z;| NI%NU*g!mT:m 2.  下列关于国内生产总值（GDP）的说法，正确的是：
4^8p]*Pk8J/ci A.  GDP是一个存量概念n ek`Vje1Lx*F
B.  GDP是一国居民在一定时期内生产的所有最终商品和劳务的市场价值总和
o;uE
D6cO~ C.  按照支出法核算，GDP=C+I+G+X
(L(|-Y!YFac%r D.  以上说法均不正确9YA:G?.g k
答案：DysHZ`+W]8R
GDP是一个经济体在一定时期内生产的所有最终商品和劳务的市场价值总和，是一个流量概念，与国民生产总值（GNP）不同的是，它是一个地域概念，GNP则是一国居民在一定时期内生产的所有最终商品和劳务的市场价值总和，按照支出法核算，GDP= C+I+G+X-M。
lI"X-^,y9g1X B&ZN z` 3.  按照风险从小到大排序，下列排序正确的是：
9nzy0k*c3L8[,|m,c A.  储蓄存款，国库券，普通股，公司债券u!?4au%aJjD
B.  国库券，优先股，公司债券，商业票据
Q:O^^lL C.  国库券，储蓄存款，商业票据，普通股
rSQ/xW2fRk:HR D.  储蓄存款，优先股，商业票据，公司债券
+R0G
K4u3fsk7T \/w 答案：C(H*}0~'h-}Y#] o,I
4.  子女教育规划应注意事项，哪一个是不正确的?
p[`"S|jBJB A.  要及早规划0m6f&p `2TA^)U qTF4c
B.  慎重并严谨规划
+qFio+[+Z8S C.  配合保险规划/n:^ g2w9WRF
D.  要以宽规划lQsy^:~g:|0~q~
答案：B.\C:\:V1Hu
5.  如月收入1万，其中30%可用来缴房贷，房贷成数70%，房贷利率6%，如果按只缴利息计算，可负担房价为多少?3O/M#GCd lH
A.  55.9万"fI'~f]I
B.  60.0万rt#]9xP
a
C.  71.4万;pp{FF4[z!{
D.  85.7万
4I2E%};UD9g 答案：D"pUt(gS"z5Y8t.x
公式：（年收入*可负担比例）/房贷利率/房贷成数
)h;x|[gH 解答：p=(10000*12*0.3)/0.06/0.7=857142.86
5S4A*J*FjMb fn9C AqD2?a-H
6.  小张25岁，想达到5年后购车10万，10年后购屋50万，20年后子女留学教育金40万，35年后退休，退休生活水平每年2万，退休生活20年的目标，目前小林有生息资产5万，年收入5万，支出3万。考虑货币时间价值，以投资报酬率7%为折现率，请问退休前应提高年收入多少才能实现所有目标?N*lx(@,U/M @D
A.  18%以下
"F8?yQ+F`.fS B.  18%到22%
HI6p(_Q-al o C.  22%到26%
A5dH gud`#j$M D.  26%到30%
]1|9w6F!]"{,b 答案：B

}+nPx?
Ee/P\j 购车现值：PV(7%,5,0,-10,0)=7.1299万
h$G[lg$s!tC(P 购屋现值：PV(7%,10,0,-50,0)=25.4175万
/E ?!sOhk 教育金现值：PV(7%,20,0,-40,0)=10.3368万r;^_;T`2E-i}UeOH[
退休金现值：PV(7%,35,0,-PV(7%,20,-2,0,1),0)=2.1235万p^*r-}k1Q
支出现值：PV(7%,35,-3,0,0)=38.8430万x3h6J'N;B6\9L
现金流总需求=7.1299万+25.4175万+10.3368万+2.1235万+41.5620万=83.8507万
C:[ Y#|4y3R'I*{1` 扣除期初资产后的现金流需求=86.5697万-5万=81.5697万@8QSE;lE,Er _9W!r"Z
每年必需现金流供给（年收入）=PMT(7%,35,-81.5697,0,0)=6.09万
^&Y.Z] C[pRM$B 收入增长率=(6.09-5)/5=21.8%!h om,Goh's2H0L
7.  资产负债表与收支损益表间有何关系?
o(zk c_E`Qo8r A.  以市价计算的资产负债表，期初与期末净值的差异=当期储蓄
8Y(d.zm;C B.  以成本计算的资产负债表，期初与期末净值的差异=当期储蓄qu Q~_(m0NKg
C.  以成本计算的资产负债表，期初与期末净值的差异=当期储蓄+当期资本利得
2Tud'wD4D D.  以市价计算的资产负债表，期初与期末净值的差异=当期储蓄-固定资产折旧Y.cO;L0|rf@
答案：Bc(wEq*J }#xz
8.  如依目前水准供应子女念私立大学含住宿4年所需的经费为10万元；若学费涨幅以5%，投资报酬率以8%估计，从子女出生后每月要储蓄多少钱才能达到子女高等教育金目标?以18年准备期计算求最接近值。
6z@F.}Kc A.  500元%`'JA n9r3b.L
B.  530元
6K
B'L6^}g/XYD C.  560元*C~9O,{#oGh
Y$D*PW8f
D.  590元
F'n qM-|/a[1n 答案：A
6b5g*i#x)l&Lo@$q d 9.  退休规划用20万生息资产，20年累积100万，报酬率8.4%可达到。若一年后不但没有按照计划资产成长8.4%，反而因整体市场下跌而使资产减损15%，要达到原订退休目标，报酬率不变下，往后19年每年年初应要增加多少投资额?
ujdR(T y qq5r A.  2831元

|.M-}s-|E B.  4928元
esYUZ X C.  5445元&}I {;Ni)eYyf`
D.  4546元 A7a.m"z4IPCoR
答案：D
yO'apzbq#b/g 10.  有关成本价值与市场价值的比较，下列叙述何者错误?
'dJ9EN"z t%c A.  非现金资产的成本价值，以购入时所支付的现金额来计算9hl l
~M2er:s1I
B.  非现金资产的市场价值，以评估出售时可得到的现金额来计算
`I0[M\}&] iP.wP C.  成本价值与市场价值的差异，就是账面上的资产损益
Q&La;x|x;pNY2L7v D.  金融资产无折旧市场价值高于成本价值，实质资产需折旧成本价值高于市场价值
tf[)T2\TKb 答案：D
mh:m0b`6g;C"{h
` 11.  假设做市商在2004年4月1日10:30:00对股票a的买卖报价分别是11.08元/股和11.10元/股,你的客户委托你购买股票a正好此时成交，共1000股。当时，你的客户账户上只有10000元资金。做市商在2005年4月1日10:00:00对股票a的买卖报价分别是12.21元/股和12.23元/股,你的客户委托你卖出股票a正好此时成交，共1000股。该期间股票a没有派发红利。不考虑交易成本和借款成本。下列说法正确的是：（  ）
0be*F(E-[
n,T5Pw I.  你的客户获得的总资本利得收入是1150元2}8G%`kTD
x
II.  你的客户在当初买入股票a时，需要向你借入1080元{[By6@},F,o:c,W
III.  你的客户自有资金的持有期收益率是11.1%v.l |)hq M9o3I,r#E
IV.  你的客户在最后卖出股票a时，偿还你贷出资金之后，其账户余额为11110元u??%ov4u
A.  I、II
&mMd~W B.  III、IV
Dr\@2z{~ C.  II、III、IV确A X1h!Dk/mb4oV1C
D.  I、III
q%wpd4jt@D5?P\0Y
答案：B/^'h(Sh T"l"s9f(L^Kg
12.  你的某位客户当前委托你购买了某个风险资产，初始价值为1000元，预测该风险资产在未来5年里各年持有期收益情况如下表所示，那么：（  ）
X.R%j9}
MiLG&cq:|F 时间（年）  持有期收益率QI5R I7_z-C
1  0.15
h } gAyV~V 2  0.20qo+a~%V"`
3  -0.20
/}Xdfi$s'YW1I 4  0.10'M"r"[#jr1O/b
5  -0.15
ODH8T"lf A.  你的客户的风险资产在第5年末的预期价值为1100元

ByG'd+R(gQE4wP B.  你的客户在第4年从该风险资产获得的价值增值等于110.4元)r"H:_ ]M
C.  你的客户在整个5年期间从该风险资产获得的价值增值45元,h*uG [Om(FC5D
D.  你的客户在整个5年期间从该风险资产获得的平均年持有期收益率为1.9%8ED-a&WjImB#W)G
答案：B!g8YI){&}}(P
第五年末的预期价值=1000(1+15%)(1+20%)(1-20%)(1+10%)(1-15%)=1032.24元，A错误；第四年初价值=1000(1+15%)(1+20%)(1-20%)=1104元，第四年末价值=1000(1+15%)(1+20%)(1-20%)(1+10%)=1214.4元，第四年价值增值=1214.4元-1104元=110.4元，B正确；期初价值=1000元，第五年末价值=1032.24元，五年价值增值=32.24元，C错误；平均持有期收益率=[(1+15%)(1+20%)(1-20%)(1+10%)(1-15%)]^(0.2)-1= 0.64%，D错误。)?YMr]/h
13.  对于下列两个投资组合，组合X是均衡的，组合M是市场组合，那么，下列说法不正确的是：
?V(tpW.^]u*B` 投资组合  期望回报率  Beta  标准差DT:A[G
X  11%  0.5  10%2`R-^2K,Gg2{6qn6v
M  14%  B  12%.U~&t`"{ kz2[2m
A.  证券市场线方程为；
Yx^_y-e5eu B.  资本市场线方程为： !T-{1O2K arx's~R
C.  B的值一定等于1
,u^sO0t\'x D.  以上说法均不正确
7d1Yolf.|.E] U"d.Gr 答案：D
5d#YY"\ j.{;Fl3s
R(s#aMvDS6p 14.  某面值为100元的债券，息票率为8%，按季付息，5年期，发行价格92.278元，那么，如果你的客户在发行时购买该债券，他所获得的到期收益率为：2x"g+b#ey l(a(a-r$|N
A.  2.55%rY1ShD@
B.  9.98%
*y?3J2l3W C.  10.19%
J-Xj [;M+|f D.  15.20%-]!h1t"e"D2z'u.H&`
答案：B-~-EB^0@(\4L
使用货币时间价值菜单：
Y5YR-I(t{"O N=20
0Bo Pp;wOMh;v P/Y=C/Y=4T d{:G5G&d
PV=-92.278 } T/NP%Mc
PMT=2fWI6mNX T
FV=100
)CS HgGwl =>I/Y=9.98%FX
xI9N/h)a.N"}
j.B_tY7W,^8Em
15.  如果某公司每年股权收益率维持15%不变，每年保持40%的留存比例，该公司在期初分派的红利为1.00元/股，如果无风险收益率为6%，该公司股票的风险溢价为5%，那么该公司的每股价值最接近于：
u$dw${SH6n A.  20.00元
Bq|3D4D8aH'a B.  21.20元(w+GcCt'a
C.  50.00元B#d
Q2qvYv2M/N
D.  54.50元
#? g?$V2Pi.o 答案：B
0r_wV;e4pD4@ z g=ROE*b=0.15*0.4=0.06
TdDy&c+x%Qap V0=D1/(k-g)=1*(1+0.06)/(0.06+0.05-0.06)=21.20
(B!m3z0M+Ff
q hazNu0z 16.  假设银行今天对美元的现汇报价是8.1178/8.1192人民币元/美元，目前1年期远期汇率是8.0992/8.1012人民币元/美元，中国市场利率为2%，美国市场利率为3%。如果你的客户有8，119，200人民币资金可以用于投资，那么你的投资建议是： b:w-Es'Bhg`
A.  建议他在国内投资，收益额为162，384人民币元
#d0h(dn%O&{'_ z B.  建议他在美国投资，收益额为222，976人民币元
^6E8f
v:C'E6WO C.  建议他在美国投资，收益额为225，036人民币元u$~-s
?3SvZF
D.  以上答案均不正确jf9Z]2cn
答案：Bw esE+d
wR
在国内投资，1年后收益额=8，119，200*2%=162，384人民币元1tl.R(e
Ubj5M/W
在美国投资，1年后收益额=[8，119，200/8.1192 ]*（1+3%）* 8.0992-8，119，200 = 222，976人民币元3hq0pt3A
由于在锁定风险之后，美国投资收益额更高，因此，应该建议客户在美国投资，答案B是正确。
~5DF[6eSW 17.  就一张保单而言,同等条件下,下列等式中那一项不成立?  *M&e/mWC3pMT9F.f
A.  意外死亡险费率< 意外伤害保险费率d)]1PCQE
B.  定期保险费率 <定期两全费率  
`^N(Vl
X C.  联合人寿费率< 普通人寿费率
|p J.Q"~s7A D.  纯终身年金保费 < 全额偿还终身年金8]
Eu G6Jo
答案：C `-c#kg.I6gvF
18.  张女士买了一张医疗费用保险单。该保单的年度免赔额为200元，并包含一个20%的比例分担条款和1500元的止损条款。假设张女士在保险期限内发生保险责任范围内的医疗费用为10，000元，则张女士和保险人各自应承担的医疗费用分别是：L(l#S]cYWs
i5Wpz
A.  1700元、8300元
|/P)DP?4H`.Y B.  1500元、8500元
)j"K6Z4P.x8f"H C.  1800元、8200元6Pj7I'{D)u'k
D.  1960元、8040元
3}WS])tV 答案：B llTln-QE
19.  中国居民李某2005年7月取得中奖收入50 000元，中奖支出5 000元，李某拿出其中的20000元通过民政部门捐赠给受灾地区，其应纳个人所得税为：;t+@i[ G
A.  3000元M\'kcN;E|
B.  4000元&FiXQ6J)O
C.  6300元
9z8o] \!kQ sJ D.  7000元
[-S'jHk$ZU!D 答案：D
H;hh2Q,p1pS
20.  下列关于员工福利和薪酬的说法中正确的是（   ）。"vu$l7@2g)@Q
I.  员工薪酬实际上是员工收入的另一种说法
P zK'W8F.`z II.  员工薪酬是员工收入的主要组成部分，但不是全部
7`8]0sOe's%F p} III.  薪酬即按照生产要素进行全面补偿的分配计划
!Lt Q)],iY}a[ IV.  员工收入来源是多向的，非法所得也可以视为员工收入的一部分
V2p zcI|,]s b V.  理智劳动者的收入期望值为当期收入最大化与未来风险最小化之和
$bC6`*E5b }9X-V A.  I、III、IV
'V"H^]~ B.  I、II、IV+f$Qo2BlLQ
C.  II、III、V
)X9~ [w1UUQ3O D.  III、IV、V
&S;Ua$S9P9p;r\ 答案：C

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M'J.ZN2~/j'^ O 谢谢楼主

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