小李飞刀 2008-4-11 08:38
银行放贷3月“点刹”禁触高压线 发替代品解渴
“肯定要听话，做乖孩子。”4月8日，一家大行温州分行授信部人士称。他是就记者调查今年一季度信贷从紧政策执[url=http://quote.stock.hexun.com/][color=#0000ff]行情[/color][/url]况时做出如是表态的。 根据[url=http://bank.hexun.com/rmyh/][color=#0000ff]央行[/color][/url]给出的按季控制要求，今年一季度的信贷增量应控制在全年计划的35%左右。从紧信贷也是从紧货币政策的核心。
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本报记者调查显示，[url=http://bank.hexun.com/][color=#800080]银行[/color][/url]执行按季控制的难度很大。因为在去年下半年，各行都积压了大量的信贷需求，而且今年是政府换届首年，地方固定资产投资冲动难抑。但接受本报记者采访的多家银行相关人士和银行监管官员均表示，按季控制的要求肯定会严格执行。*kJ,~-W6L(| S
记者调查还发现，今年一季度各行信贷投放呈现前两个月大举放贷、第三个月再进行压缩的格局，此外银行开始较多使用替代性融资工具。Z1cU} H
同时银行议价能力明显提升，贷款利率随行就市，在暂无不对称加息和再次上调存款准备金率等政策出台的前提下，一季度银行收益将得以增厚。
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对贷款客户的议价能力明显提高，是信贷紧缩给银行带来的一个意外之喜。昔日大客户变得前倨后恭，而针对中小企业的利率平均上浮甚至高达40%以上。
小李飞刀 2008-4-11 08:39
先放后压
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“各家银行1、2月份贷款放得很猛，3月份都要采取一些措施压一压。”4月8日，一位地方银监局官员告诉本报记者。M.xy{%|eV:K
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这一说法也得到一位银监会人士的认可，所以，“4月份的贷款可能还会蹦一蹦”。
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“我们银行1月份用去了一季度指标的大部分，相当于‘35%’用去了‘20%’还要多一些。”4月8日，一家上市大型银行上海分行信贷人士透露。而各家银行采取此类做法的目的是为了早见效益。8hkCz v_p
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这种现象在东部省份较为常见。 I(|
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“截至2月末的数据显示，温州地区的各家银行基本把一季度的指标都用光了，我们分行也超过了一些，3月份又想办法压下来了。”一家大行温州分行授信部人士称。o!w!Z9A6D;C(|
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这位负责授信的人士发现，由于各家银行都比较重视温州市场，大部分银行的贷存比都在75%监管警戒线之上；“在2月末，温州工行的存贷比接近100%，中行也将近90%”，新近成立的民生、兴业等银行温州分行的贷存比达到了120%、130%。
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无独有偶。一位知情人士透露，江苏的大型银行也存在前两个月贷款超过一季度指标的情形，3月份在进行压缩；为了严防贷款超计划，江苏的个别银行甚至执行“按旬控制”。由此可见，执行从紧的严格程度非同一般。a8c-|K k:x
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“人行看得很紧，各行总行心里都有数，一般不会去触高压线。”前述地方银监局官员称。
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各行压缩贷款的手段无非两种，一是压缩票据贴现规模；二是贷款到期后，延期再贷。 xR y\4qUzY.\$E
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上述地方银监局官员称，银行主要采取压票据的方式，“聪明的人会算一算，期末有哪些票据到期，然后提前把贷款放出去，这样到季末也能达到计划要求”。/A V"^4}o5V
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而在温州地区，因为各家银行手中持有的票据非常有限，银行采取的做法是要求客户提前还贷，或者把到期的贷款提前还掉，4月初马上再贷回去。 MeC } p P
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两种方法都非常奏效。某大型银行的一家省分行在3月份的最后几天，通过上述两种方式压缩了近20亿元的贷款。这样一来，不仅使该分行可以将贷款增长控制在总行下达的限额之内，而且可以保证全行上下一盘棋。据该行内部人士透露，一季度末，这家资产规模居前的大型银行做到了35%的按季控制要求。
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从一些大型银行的情况来看，长三角、珠三角等经济发达地区依然受到银行的青睐。,a s$q(X-YYS7u?
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今年一季度，某上市大型银行江苏、浙江、广东、山东四省分行的信贷增量均超过100亿；而同期，中部省份分行的新增贷款普遍在20至30亿元左右。
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值得注意的是，由于地方银行实际执行的监管比例比大银行略显宽松，一些省级城商行便成为当地除四大行之外的绝对放贷主力。.P,S!P ?
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4月8日，某省级城商行授信人士告诉记者，一季度该行共审批通过了70多亿的贷款，该季度的新增目标为50亿；但实际情况超过了原定计划。
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分析其原因，这位授信人士称，今年当地有很多大的项目启动；“投资总额在100亿以上的项目有好几个”，而需要配套的银行资金更为巨大。
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该省的一家大行人士也表示，“一些大型优质客户的融资需求也很强烈，原因是它们上马了很多新项目”。
小李飞刀 2008-4-11 08:40
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在实质性贷款收紧的背景下，一些大行开始发力信贷替代性产品，以解企业资金“饥渴症”。
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其实，信贷替代性产品自2007年中期已开始爆发，特别是贸易融资发展特别快。“我们行2007年的贸易融资同比出现成倍增长。”4月9日，工行安徽分行一位人士告诉记者。
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目前，“理财＋信托”正成为一种较为典型的信贷替代性产品，即银行通过向企业或个人销售理财产品获得资金，再通过信托公司提供给企业。既不占用银行贷款限额，又降低企业的财务成本。
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去年，工行安徽分行曾成功为马钢量身定做一款“理财+信托”融资方案，融资额度达30亿元；今年又通过这种方式为省内另一重点企业融资10个亿。9I.p*c$t+H2v\
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而发展国内信用证、保函和银行承兑汇票等业务，是较为常见的信贷替代性产品。4月初，工行安徽省分行一位负责人介绍，目前该行已办理国内信用证十多亿元，一季度累计签发银行承兑汇票22.4亿元。F*j\i0oY(M}
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业内人士介绍，融资性保函、银行承兑汇票、担保等均利用银行表外信用。这意味着企业借助银行表外信用融资，将不占用银行资产负债表内的信贷规模。$p;z&ar/H3b%L0r6\ {
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前述大行温州分行人士也称，该行承兑汇票业务增量很大，还有保函类业务；此外，海外代付业务的发展也很快，“尽可能利用海外资金，借力解决企业资金需求”。而在温州当地，建行、中行的海外代付业务增量也很大。
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“原来这些业务基本很少做，现在增量蛮大，特别是从去年下半年开始，增长很快。”上述温州大行人士称。
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不仅如此，一些大行还在拓展信贷二级市场业务，如通过信贷资产证券化，或通过同业信贷转让，将贷款转让银行同业，以腾出贷款限额，满足客户的资金需求。
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对此，一家大行安徽分行高层称，在入世后，金融创新步伐加快，而在信贷从紧之下，商业银行遇到两大压力，一是维持利润增长的压力，二是维护客户关系的压力，两重压力之下，信贷替代性产品的创新动力就更大。B T5EO;tj5t&au3v
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一位银监会系统官员称，发展替代性产品，一是风险可控，二是市场有实际需求；但替代性产品的勃兴，也对信贷规模控和风险监控提出了挑战。A*|X \6~7jp#~
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这位官员称，诸如融资性保函、银行承兑汇票等表外的或有风险资产、或有负债，如何计量风险，按照企业会计准则实质大于形式的原则，是否要对原来资产负债表监控模式(如监控存贷比等)进行调整等，都值得研究。
小李飞刀 2008-4-11 08:40
一季度盈利增厚
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从紧信贷无意间还给银行带来一个好处，那就是银行议价能力的提高。据记者了解，不少银行一季度的银行盈利将超过预期。(};W*b"U6f f8@$N0\ T
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前述地方银监局官员发现，目前甚至一些大企业的贷款利率也出现上浮；基于前几年的资产规模扩张，“今年银根适度收紧，有助于利率水平的提高，由此促成银行盈利水平的提高”。
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目前，贷款“提价”已成商业银行的一种趋势。+mj"RB}{*C8nm
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“以前一些大项目、优质客户都可以享受下浮优惠利率，现在总行严控下浮，基本上是不让下浮。”工行一位内部人士称，即便是一些特别大的优质客户，除前期发放的存量贷款外可享受一定优惠之外，新增贷款基本不能下浮；“尤其是流动资金贷款根本不可能下浮，一般会上浮20%至30%左右”。lPB3ue5J&Gg \;i
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“以前是我们请大客户吃饭，现在是大客户请我们吃饭。”上述工行人士如是说。而发生这一逆转的原因是供求关系发生变化。
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上述大行安徽分行高层称，在银根紧缩之后，企业提下浮要求的变少了，而银行提上浮要求的变多了，博弈之下，资金价格上涨也是市场规律使然。~Y+`W6a2z T
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提价举动的背后，是在信贷从紧之下，商业银行面临盈利压力。 k)[a
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“今年规模控制之后，贷款规模上不去，而如果利率再不上浮，利润考核的压力将会很大。”前述大行温州分行人士称，目前，该行新增贷款基本不下浮，所有贷款利率普遍上浮5%以上，除非是特别优质的客户。
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而调控行业贷款的利率上浮情况则更为普遍。前述大行上海分行信贷人士透露，目前，该行房地产开发贷款利率至少在基准利率基础上上浮10%，“一些中小银行甚至上浮20%至30%”。
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此外，某大行安徽分行人士透露，从2006年以来，该行的中小企业贷款利率平均上浮幅度逾20%，“有时还达到30%、40%”。而本报记者此前的调查显示，上海市场中小企业贷款利率走高的情形同样存在。
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由于银根紧缩，融资成本提高，市场也对企业资金链产生更多担忧。P%l2f$K UWg6qz
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“有些企业因为调控时间长了，资金已经出现紧张。”上述大行温州分行人士直言，总体来说，一些对外投资、固定资产投资规模比较大，近几年又没有收缩扩张战线的企业，资金链将非常紧张。