查看完整版本: 理财案例从朋友做起--朋友理财案例

可可西里 2008-8-10 12:33

理财案例从朋友做起--朋友理财案例

理财案例从朋友做起--朋友理财案例[b]某朋友[/b]：男、大学学历、有一定投资经验、知识能力一般、现年39岁、工龄20年、就职于某金融机构、月薪2500元（扣除后净收入1300元）、季度奖金维持在5000元左右，住房公积金余额5万元左右（年累计额在1万元左右），有六险一金。妻子：中专学历、现年37岁、工龄18年、就职于某企业单位、扣除后月薪1500左右、无公积金、有三险。女儿12岁、马上就读初中二年级。家庭月支出3000元左右。%|I7A]S*i#F#\DF d
    目前，家庭资产负债情况如下：存款80000元、原始股票投资（变现价格）30万元（年分红预计在10000元左右）、基金5000元、股票市价30000元、在某企业存入210000元（两年期限、年利率10%）、20年期限贷款10万元（余额7万元、月等额还款730元，尚余10年到期）、借给亲戚资金3万元（有2万元可能无法收回）。现有住房一套90平米（市价在20万元左右）。/bH9S)q_w,\
家庭理财目标：1、规划女儿教育基金至大学毕业。2、两年后买房，130平方左右3、两年后买车、市价在10万元左右。4、累计准备退休金50万元。  
&T/_i(^^5_a [b]简单规划：
V/a_R,L@2QB 一、家庭资产负债表（元）：[/b]借出资金2万元作呆账不予考虑。+J#v {7s0n!fg
资产：                                                                负债：![HU4\/T \
流动资产                                                             消费负债                  0 gv3bn%b4g
      存款                  80000                                
Fo7dc `2i 投资资产                555000                                 投资负债                  0
XVu9r6Pm         存入企业存款 210000                                                      
gKhBI                借出资金  10000
7if*u(f2`^z                      基金     5000|R2^!H0lX
              原始股票  300000
8mE)rjf Q |                 流通股票  30000Gt r0@N
自用资产                                                              自用负债   （房屋按揭）70000+X];tn G&Y!r
               自用住宅  200000
n{{9e^e 合计：             835000                                                  净资产：765000
&u1`XsEy iQ -`U)sX_P.c#M)R
[b]二、家庭年收支储蓄表（元）：
}'H6|R5z5n [/b]   工作收入                            53000                         生活支出   36000
+gv ZTv ej.z     理财收入     存入企业利息 25200                           旅游支出   5000
8X @\2k L%{                       股票                 13000                         理财支出： 9730;I'@6P"B _(B2_&e1^
                      基金                     500                         合计   ：    50730]l8YnU-REQ.|[
合计：                                    91700               当年储蓄额         40970    kWW#S})T_'@N)y3C
[b]现状分析：[/b]工作收入占比59.48%、理财收入占比40.52% 。生活支出占比46.02%。理财支出占比10%。从资产负债表看：家庭负债较少，财务状况良好 。理财收入占比不小，收入结构较为合理。客户不愿降低现有消费生活水平，维持原有生活支出境况。理财支出占比不大，未有效利用财务杠杆扩大理财收入，不过客户不愿增加负债财务负担，维持目前负债现状。当年储蓄占总收入43.88%，较为合理，可按目前储蓄率执行。流动性资产8万元，按家庭生活支出月3000元看  ，可预留半年紧急准备金20000元，其余6万元可用于投资，筹划理财目标的实现。客户无保险规划，经过与客户充分沟通，客户已认识到基于保障的保险作为保证投资前提的重要性，按客户意愿，做好保险规划。客户借贷比率、融资比率为0，自用贷款成数为35%。负债结构较为合理，财务负担较轻。流动资产占比9.58%、投资性资产占比66.47%、自用资产占比23.95%，资产结构比较合理，但流动性资产（银行存款过高）。只需留足六个月紧急准备金即可（月生活支出的六倍）。
K.O oI#Tyc [b]三、家庭生命周期与客户风险属性分析 QKp*LZ7O/^
[/b]       家庭目前没有任何保险保障，对处于成长期家庭来说，是极不合适的，虽然目前家庭财务状况与收支情况良好，但为满足理财目标的实现，提供良好的投资前提，必须配置相应保险，目的在于保障作为家庭收入来源支柱您和您妻子。只有二人的收入和健康有了保障，才能保障有足够的资金满足家庭支出和理财目标的实现。再者：投资于分红型保险在提供保障的基础上还可获取一定收益、合理避税。成长期家庭是很多家庭面临的一个重要进程，开支不断提高，尤其是养老金准备和子女教育金准备处于重合阶段，合理规划显得尤为重要。 个人生涯处于稳定期，建议客户应努力提升业务技能，最低保持目前收入水平，否则对财务长期规划、理财目标实现产生不利影响，毕竟收入是理财目标的实现的基础条件。客户目前最为关键的是做好教育和退休规划，尤其是教育规划，是刚性的，必须首要满足。客户年龄39岁，年龄得分36分、承受能力得分40分，总分76分，属于中高态度。客户可忍受20%的损失，得分50分，风险承受度得分40分，总分90分，属于高能力。结合以上，参考风险矩阵表，可投资占比为：债券性投资占比20%、股票性投资占比80%。预期收益率可达10%左右。0M%X'Vz@a
[b]四、基本假设与理财目标BO#na]+G,jBG
[/b]     预期未来通货膨胀率5%、学费成长率5%、投资报酬率10%、房价上涨率5%、工资上涨率5%（可抵消通货膨胀率，不考虑生活支出增长额）7Jy-Ot,\*pRr6A?
通过与客户充分沟通，理财目标先后顺序为（在留足备用金、做好保险规划前提下）：教育基金--换房--买车--退休---其他
;Y&p&W&Lt [b]五、理财规划与解决方案（净现值法）a4^3ibv\}
[/b]    [b]1、留足20000元[/b]用作紧急备用金，尚余6万元存款。
p5rH'c9F*e(V[y.v      [b]2、保险规划：[/b]根据家庭财务与收支状况，利用遗属法（计算略去），建议夫妻双方分别投保意外保险、重大疾病保险和医疗保险。投保有返还的分红型两全重大疾病保险，可保障到75岁以上，保额为20万左右，也可以在到期后作为养老金储备，再附加辅助性医疗保险，提高疾病医疗保障能力。意外险可分别投保约50万左右。鉴于女儿尚小无收入能力，建议只投保意外保险即可，以上全部年保险投资在15000元左右。
*O.YR7c d+^D#kwt     [b]3 、教育规划[/b]：（年现金流量需求表略去）
w0td4}:nK(S u       目前3000元生活支出包含女儿至初中毕业费用。b4TioGg%`+J
[b]高中阶段[/b]：目前支出3000元/年，则3年后高中阶段每年支出为：FV=(PV=3000，I=5，N=3)=3473。3年后需准备资金总额：PV=(PMT=3473，I=(1+10%/1+5%)-1=4.76，N=3)=9953（期初）。目前准备资金PV=(FV=9953，I=10% ，N=3）=7478元
d9h0AnX q m~N8L [b]大学阶段：[/b]目前大学费用25000元/年，则6年后每年大学费用为：FV=(PV=25000，I=5，N=6)=33502元。6年后需准备资金总额：PV=(PMT=33502，I=(1+10/1+5%)-1=4.76，N=4)=125148元（期初）。目前准备资金：PV=（FV=125148，I=10，N=6)=70643元。
/pSiV+RO6rJ 上述资金目前需求：7478+70643=78121元。X*z/[K N7[2m"\}O:X
  [b] 4、换房规划： `}e,d$B,TxGA-r
[/b]       两年后旧房市价为：FV=(2000000，2，5）=220500元。两年后新房市价为：FV=(PV=130*2500=325000,，N=2，I=5)=358313元。两年后资金缺口为：358313-220500=137813万元。届时提取住房公积金（目前5万元，届时7万元）届时资金缺口为：（137813-70000，2，10）=56044元。则目前资金现值缺口为：（56044，2，10）=46317元。因旧按揭贷款已归还十年，等额本息还款额中利息占比较小，利息支出小于用本金投资理财产品收益，加之客户债务负担较轻，原贷款可不予偿还。
%IE)t1B5f{ f#c&G,i [b]5、买车：
:A5\j)C"o_ [/b]     两年后购车需10万元，根据我国汽车市场实际情况不考虑物价上涨因素。目前资金需求为：（100000，2，10）=82645元。
8LF.O\Jc [b]6、退休准备金规划8ND;sn/x
[/b]     21年后退休准备资金50万元，则届时资金需求为：（500000，21，5）=1392981元。目前资金需求为：（1392981，21，10）=188234元。
t{n-G'tk 根据以上计算：资金现值需求（目标负债）为20000+78121+46317+82645+188234=415407元。TG X`u'rm,\
年保险支出（PMT)需求15000元。
3r:mT;iw$c$@'b,HmT qV 因换房计划中已扣除旧房市价，故在资金供给中扣除自有住宅20万元。q)NO-D)O\
鉴于原始股票投资收益率仅为3.33%，不足以满足10%投资收益需求，故将原始投资股本3万元（每股一角，股份30万，能按每股1元变现）变现为30万元，收回1万元借款，变现后投资于基金组合。虽然存入企业存款收益率为10%，但风险较高，变现后投资于基金组合。因此调整后家庭资产负债表、收支储蓄表为：8s WxM5c d"l5j
家庭资产负债表（元）：借出资金2万元作呆账不予考虑。
#K'z/V$p.lb!G:^ |2q 资产：                                                                负债：
yd1}4q,yk 存款                   20000                                      住房按揭贷款      70000)Vg2y ?8}.p[&g
                                                                                       合计     70000}/EKC,GO
基金                  585000 M/W&{;\0VLE.l
二级市场股票      30000np5y[5A
自用住宅           200000&B~/D mo.B3^%JK
合计：               835000                                                  净资产：765000
~ _#FF$J/E9B6J 二、家庭年收支储蓄表（元）：q4ng7T c{,N y
   工作收入                        53000                                  生活支出   36000@!A Mk8PjC%gD
    理财收入                                                                     旅游支出   5000-R fd~NLf
                      股票              3000                                   理财支出： 9730
&gK9mya0J                      基金              58500                                   合计   ：    50730vN)`#DLRv
合计：                             114500                             当年储蓄额       63770                     1d(cy%^6`3s,m/Ai*Z
[b]资金供给现值为：[/b]765000-200000=565000元。
$I@0oQ5[ P] [b]目标负债现值为：[/b]除保险费年支出15000元左右外，资金现值尚余565000-415407=149593元，另外除去用于实现理财目标的股票、基金投资收益外储蓄每年仍余2270元，将149593元资金现值可透过投资于基金（年收益率预期为10%）获取收益14959元满足年支出15000元保险需求。在149593元资金现值和年储蓄额2270元之间根据客户意愿做好作为投资保险费用需求的资金来源的有效匹配：可占用年储蓄额2270元或一部分，尚余一次性投资本金做好弥补其他理财目标实现的临时性现实资金缺口（因市场情况变化多端，不一定按预期收益实现而满足目标资金需求）；也可占用149593元一次性投资本金用于保险资金筹划，另余年储蓄额2270元通过基金定投获取收益弥补其他理财目标的可能的临时性现实资金缺口；也可在调节好其他理财目标实现导致的临时可能的资金缺缺口情况下，另多余资金用于提高生活消费水平，提高生活品质。因简单明了，以上现金流量表略去。
+w KbFn AF [b]资金供给现值大于目标负债现值，[/b]客户按目标并进法可实现理财目标。
S m` G~g-sK [b]六：投资规划!oF2w6f^ l#A8?${
1、紧急准备金：[/b]可将2万元以货币基金形式预备，可获取一定的投资收益。"`j3c#?H#{
[b]2、保险金：[/b]可马上动用149593元资金一次性投资于10%货币基金、30%债券基金、60%偏股基金（可在指数基金、成长基金、价值基金之间按1：1：1比例组合）投资组合上，目前大盘处于底部区域，投资组合预期收益率可达10%，每年可获取149593元投资收益可满足年15000元保险费用需求。
3} ap6n6g3j0c [b]3、教育金：[/b]高中阶段学费准备时间3年，可动用7478元资金一次性投资于30%债券基金、70%偏股基金投资组合上，预期投资组合收益率可达10%以上，届时可满足高中阶段学费需求。 rJO ?'Vl8uf9q,m
                    大学阶段续费准备时间6年，可动用76043元资金一次性投资于上述投资组合，届时可满足学习费用需求。*T,G!B*w.z+uu
[b]4、换房：两[/b]年准备时间，将30000元股票两年后变现，动用26044元资金一次性投资于30%债券基金、70%偏股基金投资组合上，预期组合收益率在10%以上，届时可筹集资金67813元。届时可提取7万元公积金加旧房变现资金220500元，共可筹358313元资金。届时可全额付款，取得购房优惠。弥补租房租金损失。W5rC+x5S:U1L-I3o
[b]5、买车：[/b]一次性动用82645元资金投资于30%债券基金、70%偏股基金上。预期组合收益率在10%以上，届时可筹集10万元购车资金。
\qw Q^ [b]6、退休：[/b]准备时间21年，一次性动用资金188234元资金，投资于20%债券基金、80%偏股基金投资组合上，由于投资时间较长，我国市场历史经验告诉我们：上述投资组合年平均收益率绝对在10%以上甚至于可达15%以上。目前现值50万元、届时1392981元的退休金资金需求完全可以满足。
6~;S-gD }k+P)PJ3O          上述投资规划的实现还有年储蓄额2270元作为弥补可能的现实资金缺口的基础，为理财目标的实现可能导致的现实资金缺口提供缓冲余地，通过以上分析：客户有能力、有资金条件促成全部理财目标的实现。
FrOvz3i? [b]七、理财建议与产品推荐"OKFHBvI
[/b]   需要说明的是构建组合后，除非极大特殊情况外，在目标时间内不要随意变动，更不要盲目地去短期追涨杀跌，在规定时间内坚持是有必要的，否则会影响理财目标的逐步实现。[size=2][color=#333333][font=宋体][size=20pt][size=2]生活方面：从现在起养成记账的习惯，适度降低生活费用中不必要的支[/size][/size][/font][/color][/size][color=#333333][font=宋体][size=20pt][size=2]出，节约的资金可以每年进行定期旅游，同时注意多参加保健活动。 [/size][/size][/font][/color][size=1][color=#333333][font=宋体][size=20pt][size=2]自身教育规划：要[/size][/size][/font][/color][/size][color=#333333][font=宋体][size=20pt][size=2]不断加强学习努力提高综合管理素质，以提高个人核心竞争力。 [/size][/size][/font][/color][size=1][color=#333333][font=宋体][size=20pt][size=2]风险保障：本着有限资金先满足目前理财目标的原[/size][/size][/font][/color][/size][size=2][color=#333333][font=宋体][size=20pt][size=2]则，如情况有所变化，请及时调整保险金[/size][/size][/font][/color][color=#333333][font=宋体][size=20pt][size=2]额，保足额保障，抵御意外风险对家庭未来持续安定的威胁。[/size][/size][/font][/color][/size]4rV3LyGgT2_
[size=2][color=#333333][font=宋体][size=20pt][color=#333333][font=宋体][size=28pt][size=2]住房目标类贷款：住房按揭贷款 [/size][/size][/font][/color][size=2][color=#333333][font=宋体][size=28pt][size=2]生活理财类产品：理财卡，信用卡[/size] [/size][/font][/color][/size][color=#333333][font=宋体][size=28pt][size=2]投资规划类产品：收入价值型基金、成长型基金，指数基金[/size][size=2] ，债券类基金。[/size][/size][/font][/color][color=#333333][font=宋体][size=28pt][size=2]理财类产品：电子银行[/size][size=2]（网银、电话银行、手机银行、[/size][/size][/font][color=#333333][font=宋体][size=28pt][size=2]百易安、银企通 。[/size][/size][/font][/color][/color][color=#333333][font=宋体][size=28pt][size=2]保障性保险类产品：[/size][size=2]定期寿险、意外险、失能险、、贷款保险等[/size][/size][/font][/color][/size][/font][/color][/size]_;_:qD(l X.gpI{
[size=2][color=#333333][font=宋体][size=20pt][color=#333333][font=宋体][size=28pt][size=2][/size][/size][/font][/color][/size][/font][/color][/size][size=1][size=2][color=#333333][font=宋体][size=32pt][size=2]对个人和家庭发生的重大变化及时与理财师进[/size][/size][/font][/color][color=#333333][font=宋体][size=32pt][size=2]行有效沟通，[/size][/size][/font][/color][/size][size=2][color=#333333][font=宋体][size=32pt][size=2]定期检讨理财划的执行情况，[/size][/size][/font][/color][/size][size=2][color=#333333][font=宋体][size=32pt][size=2]对出现的重要理财偏差进行及时调整，[/size][/size][/font][/color][/size][size=2][color=#333333][font=宋体][size=32pt][size=2]执行规划遇到困难时寻求理财师帮助。[/size][/size][/font][/color][/size][/size]
&h so3F,T [size=1][size=2][color=#333333][font=宋体][size=32pt][/size][/font][/color][/size][/size][size=2][size=2][color=#333333][font=宋体][size=14pt][size=2]本报告系依据合理的假设和客户本人的实际情况及要求所作，本着诚信负责和严谨务实的[/size][/size][/font][/color][color=#333333][font=宋体][size=14pt][size=2]原则，所作出的财务规划的后果均由客户本人承担。所有投资及保险产品收益可能存在不确定性，过去的业绩不代表对未来业绩的承诺，理财报告里的内容必须随个人状况或其他因素的变化而修正。[/size][/size][/font][/color][/size][/size][size=2][/size]
TC OU0pQ y }r [size=2]          [/size]
页: [1]
查看完整版本: 理财案例从朋友做起--朋友理财案例