可可西里 2008-8-10 12:46
理财收益最大化规则！
理财收益最大化规则！理财收益最大化是每一个理财人士的终极追求
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那么怎么才能实现这个最大化的结果呢？+@2QH)^-k
我们分两种情况来讨论，单一品种理财和多品种理财;x9U m*tv!yh
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如果你只是投资一个品种
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那么就是如何使这个品种的收益最大化
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那么怎么使这个投资品种的收益最大化的问题包括两个问题，
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一是选择决策
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二是在既定选择下追求最大化"o#~v'^ T q
投资一个品种，就是在众多投资品种里面选择一个品种作为操作对象，这是实现理财收益最大化的前提，试想你投资股票和投资货币式基金，那一个品种的收益比较高，在一般的概念下，风险越高的，收益越高，因此投资股票的平均收益，是可能比货币式基金要高的，因此如果你选择了货币式基金作为投资品种，却非要比投资股票要求回报要高，那就太为难自己了。因此作为投资决策的选择，是一个涉及根本性的理财选择问题。2MBt(s0O{5{
在选定了投资品种之后，如何实现收益最大化，趋利避害，当然是最基本的。那么什么是边界点，说明收益到了最高点呢？这里需要借用一下经济学分析的概念，那就是边际收益和边际成本相当的时候，也就是投资收益最大了。什么是边际收益和边际成本相当，也就是你最后投入的一个成本赚回来的还是和这个成本一样多的收益，那么表明收益不会再增长了，如果继续下去，投入的成本会大于你能挣回来的收益，就会出现收益下降，换句话说边际收益和边际成本相等的时候就类似于抛物线的顶点，逃顶成功自然就是收益最大化，怪不得那么多人要抄底逃顶，说明大家对这个规则理解得很好，只是操作起来困难很大罢了。
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掌握好了品种选择和逃顶规则，实现单品种理财最大化就心中有数了。
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下面说下多品种，多品种理财与单品种类似，在每一个品种上，当然也有选择的问题，也有逃顶的问题，但是增加了品种与品种之间的关系处理问题。这就使品种间的平衡。
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多品种理财的最大化均衡点在哪里？f[ lb(h Q5{wp
在于各理财品种的边际收益与边际成本相等，同时不同理财品种相互之间的理财收益相等，这个好像叫作拉格朗日，还是欧拉条件来着；
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原因很简单，因为不同品种的收益差异可以通过调整投资规模来实现收益调整。具体而言就是如果股票理财的收益高于基金理财，就可以把部分基金理财的投入转移到股票理财中，通过增加股票理财的规模，增加股票理财的边际成本，降低边际收益，同时因为减少了基金理财的规模，自然要减少基金理财的成本，增加边际收益，这种转换和调整随着不同品种间的收益差距缩小就逐步减少，这样在每一个品种的最后收益成本都相等的情况下，最后停止。2h2B H K7I4h
从而实现多品种理财的收益最大化。5K T:Q2`5t
收益最大化其实也是损失最小化的同义词，同样适用于止损过程。
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而且关于这个相等，还有很多名词，比如吴思先生用它分析农民起义时就叫他“崇祯死弯”它就是向下的抛物线，用来上吊用的，这是题外话，不过收益最大化规则也可以叫作止损的“崇祯死弯”，也算是一种抄底。
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