payzhf 2008-1-6 16:32
关注中国平安
中国平安（601318）2008年1季度保费将有大幅增长，投资收益将大幅提高，1月3日巨量换手。
payzhf 2008-1-10 12:08
<p><font size="3">影响中国平安<span lang="EN-US">601318</span>股价的因素：</font></p><p><font size="3">1、影响股价的有利因素：</font></p><p><font size="3">中国平安对业务员推行股权激励政策，一季度寿险保费收入将有大幅增长。<span lang="EN-US">2007</span>年寿险保费增速减缓，一个重要原因是股市火爆，分流了以往购买保险的资金。另一方面<span lang="EN-US">2007</span>年第<span lang="EN-US">4</span>季度很多地区寿险业绩提前完成，业务员把保费积累用于<span lang="EN-US">2008</span>年<span lang="EN-US">“</span>开门红<span lang="EN-US">”</span>，导致当时业绩增速减缓。有激励政策加上新产品推出，保费收入将有大幅增长。</font></p><p><font size="3">依托寿险的业务员资源和客户资源，产险、证券、银行、信托业务将长期稳定增长。尤其是证券、银行、信托业务只在少数地区开发寿险资源，寿险的优势根本没有发挥。</font></p><p><font size="3">投资收益将出现明显增长。<span lang="EN-US">2006</span>年以来持续加息，将提高保险行业的投资收益。保险行业的大部分资金投资于银行存款和债券，加息会带来更高的投资收益。封闭基金近期走势较佳，对大量持有封闭基金的保险公司是一个好消息。在海外投资与境内新渠道的投资（如基础设施建设），平安一直走在同业前列，将会保持其已存在的行业内投资优势。</font></p><p><font size="3">2、影响股价的不利因素</font></p><p><font size="3">寿险产品的预定利率较低（传统产品为<span lang="EN-US">2.5%</span>），将来会有上调。但目前市场上传统产品的销售比例很低，万能险、投连险、分红险不会受到影响。</font></p><p><span style="FONT-SIZE: 10.5pt; FONT-FAMILY: 宋体; mso-bidi-font-size: 12.0pt; mso-ascii-font-family: "Times New Roman"; mso-hansi-font-family: "Times New Roman"; mso-bidi-font-family: "Times New Roman"; mso-font-kerning: 1.0pt; mso-ansi-language: EN-US; mso-fareast-language: ZH-CN; mso-bidi-language: AR-SA;"><font size="3">即将对申购新股政策的调整将会影响保险公司的投资收益（机构在一级市场有申购优势），但比例不会太大。</font></span></p><p><span style="FONT-SIZE: 10.5pt; FONT-FAMILY: 宋体; mso-bidi-font-size: 12.0pt; mso-ascii-font-family: "Times New Roman"; mso-hansi-font-family: "Times New Roman"; mso-bidi-font-family: "Times New Roman"; mso-font-kerning: 1.0pt; mso-ansi-language: EN-US; mso-fareast-language: ZH-CN; mso-bidi-language: AR-SA;"></span></p>
[align=right][color=#000066][此贴子已经被作者于2008-1-10 13:30:37编辑过][/color][/align]
payzhf 2008-1-10 19:08
<p class="MsoNormal" align="left" style="MARGIN: 0cm 0cm 0pt; LINE-HEIGHT: 19pt; TEXT-ALIGN: left; mso-line-height-rule: exactly; mso-layout-grid-align: none;"><span style="COLOR: black; FONT-FAMILY: 宋体; mso-bidi-font-size: 10.5pt; mso-bidi-font-family: 楷体_GB2312; mso-font-kerning: 0pt;">中国平安（<span lang="EN-US">601318</span>）<span lang="EN-US">A</span>股发行前内资法人股及<span lang="EN-US">A</span>股发行时战略配售股，合计<span lang="EN-US">31.2</span>亿股，将于<span lang="EN-US">2008</span>年<span lang="EN-US">3</span>月<span lang="EN-US">1</span>日起开始上市流通。短线对股价有负面影响。</span></p><p class="MsoNormal" align="left" style="MARGIN: 0cm 0cm 0pt; LINE-HEIGHT: 19pt; TEXT-ALIGN: left; mso-line-height-rule: exactly; mso-layout-grid-align: none;"><span style="COLOR: black; FONT-FAMILY: 宋体; mso-bidi-font-size: 10.5pt; mso-bidi-font-family: 楷体_GB2312; mso-font-kerning: 0pt;">另一只保险龙头中国人寿<span style="FONT-SIZE: 10.5pt; COLOR: black; FONT-FAMILY: 宋体; mso-bidi-font-family: 楷体_GB2312; mso-ansi-language: EN-US; mso-fareast-language: ZH-CN; mso-bidi-language: AR-SA;">（<span lang="EN-US">601628</span>）<span lang="EN-US">A</span>股发行时的战略配售股，合计<span lang="EN-US">6</span>亿股于<span lang="EN-US">2008</span>年<span lang="EN-US">1</span>月<span lang="EN-US">9</span>日起开始上市流通。</span></span></p>
payzhf 2008-1-13 12:14
<p>保费先涨，股价后涨</p><p>近日，大连地区寿险保费收入大幅提高，估计其它地区也会有增长，对平安的股价上涨有支持作用。</p>
[align=right][color=#000066][此贴子已经被作者于2008-1-13 12:18:56编辑过][/color][/align]
payzhf 2008-1-16 22:31
<p>据有关方面发布的信息，2008年保险资金运用渠道将进一步拓宽。保险公司在今年也有望参与对无担保公司债等产品的分羹，基础建设类项目和股权资本运作可能成为保险资金的投资热点。</p><p>以上举措将提高保险行业上市公司的业绩。</p>
payzhf 2008-1-22 07:22
恐慌下跌，正是捡货的好机会
中国平安昨日跌停，市场认为是由于平安大规模融资（1600亿元）且把这种融资理解为圈钱，引发股民不满。虽然只是平安人寿的一个基层业务员，不清楚公司的增发意图，但我认为：平安的增发及可转债的发行将为平安的腾飞带来良机。
平安保险自从成立的那天起就把花旗当作学习目标，想成为一个综合性的金融集团。所以在我国金融行业进行分业经营的时候平安仍然保持混业经营的集团架构，现在这种运营模式优势尽显。在2006年之前，平安的寿险业务一直高速发展，在一些城市的市场份额超过50%，现已为全国第二大寿险公司，由于市场竞争因素平安的寿险业务不可能像前期一样高速发展，但能保持一个行业领先的快速发展。平安的目光必然要投向未经充分发展的银行、信托、证券、资产管理等业务，再加上从寿险分离出来的养老险、健康险公司，这些业务扩张需要大量的资金。
同时近期由于美国股市和港股的暴跌，一些国际上知名的金融公司股价大跌，为平安进行海外扩张，低价收购带来良机。请大家仔细分析，抓住机会。（一大早就起来打，要上班了，不写了）。
小李飞刀 2008-1-22 08:27
[quote]原帖由 [i]payzhf[/i] 于 2008-1-22 07:22 发表 [url=http://www.brjr.com.cn/redirect.php?goto=findpost&pid=30080&ptid=9493][img]http://www.brjr.com.cn/images/common/back.gif[/img][/url]
恐慌下跌，正是捡货的好机会
中国平安昨日跌停，市场认为是由于平安大规模融资（1600亿元）且把这种融资理解为圈钱，引发股民不满。虽然只是平安人寿的一个基层业务员，不清楚公司的增发意图，但我认为：平安的增发 ... [/quote]楼主辛苦！！言之有理！！！:lol :lol :lol
柏霖 2008-1-22 11:24
大哥说的很有道理！不过现在平安的估值是否过高？是否已经预支了他的业绩？
payzhf 2008-1-22 21:29
从多位券商的分析师预测来看，平安的业绩在未来2年内仍将快速增长（参见下表）。
◇研究员盈利预测◇
─────┬──────────────┬────┬───────────
发布日期 │ 研究机构 │ 研究员 │ 每股收益预测年份
│ │ ├───┬───┬───
│ │ │ 2007 │ 2008 │ 2009
─────┼──────────────┼────┼───┼───┼───
2008-01-21│兴业证券股份有限公司 │田辉 │ 2.110│ 2.630│ 3.530
2008-01-18│国信证券有限责任公司 │朱琰，武│ 2.680│ 3.770│ -
│ │建刚 │ │ │
2008-01-18│平安证券有限责任公司 │邵子钦，│ 2.160│ 2.940│ -
│ │童成墩 │ │ │
2008-01-07│光大证券股份有限公司 │肖超虎 │ 2.290│ 3.150│ -
2008-01-02│招商证券股份有限公司 │招商证券│ 2.510│ 2.760│ -
│ │研究所 │ │ │
2007-12-24│渤海证券有限责任公司 │渤海证券│ 2.260│ 3.380│ 4.290
│ │研究所 │ │ │
2007-12-10│兴业证券股份有限公司 │田辉 │ 2.110│ 2.630│ 3.530
2007-12-04│兴业证券股份有限公司 │田辉 │ 2.110│ 2.630│ 3.530
2007-11-29│安信证券股份有限公司 │杨建海 │ 2.470│ 2.890│ 3.280
2007-11-29│东方证券股份有限公司 │王小罡 │ 2.180│ 2.550│ 2.990
2007-08-17│安信证券股份有限公司 │杨建海 │ 2.450│ 3.210│ 4.210
2007-04-30│国泰君安证券股份有限公司 │伍永刚，│ 0.675│ 0.984│ 1.273
│ │章锦涛 │ │ │
2007-03-01│东方证券股份有限公司 │王小罡 │ 0.540│ 0.740│ -
─────┴──────────────┴────┴───┴───┴───
以上业绩是以本次计划融资前的股本规模计算的，融资后虽然股本规模扩大但可以收购更多的项目，加速寿险以外的业务发展。公司将收购哪些项目我判断不了，但公司未来的业务潜力我基本可判断出来。我只是一个普通的基层业务员，也是公司营销业绩的直接创造者（寿险公司的另一个利润来源是投资利润，是由投资专家创造的）。根据自己的经验，对平安未来的业务发展简介如下：
一、寿险业务。行业将保持快速稳定发展，平安未来将推出更多受市场欢迎的产品且产品的创新能力及盈利能力具有优势。
二、养老险业务。从寿险分离出来，依托寿险资源，发展速度快于寿险。在企业年金市场目前占绝对优势。未来国家将推出对养老险的政策优惠，养老险也会推出更好的产品从而推动养老险业务的发展。
三、健康险业务。从寿险分离出来，依托寿险资源可快速发展。
四、证券业务。平安证券为中等规模券商，以寿险资源为依托发展潜力极大。目前只有几个城市利用寿险业务员开发市场，只有极少的业务员目前在开发证券业务。
五、银行。现在只有深圳、上海、福州有业务，且只有深圳地区业绩较好（深圳平安银行以深圳市商业银行为基础发展而来）。未来发展潜力巨大。
六、平安信托。区域性公司，未来潜力极大（2007年我曾有部分客户想买平安信托的产品，因大连没有分支机构而无法作）。
七、财产险业务。正在快速发展，体现出了寿险资源优势。
以上为中国平安的营销业务潜力。除此之外，还有投资方面的潜力。
1、保险行业的投资渠道逐渐拓展，投资收益稳定提高。
2、2006年以来连续加息，投资收益将大幅提高。
3、海外投资渠道放开，短期有风险，有利于保险行业的长期投资。
中国平安作为一个初具规模的金融控股集团，未来潜力巨大，是否有投资价值请大家认真评判。影响平安股价的因素前面帖子谈过，在此不重复。
[[i] 本帖最后由 payzhf 于 2008-1-22 21:35 编辑 [/i]]
payzhf 2008-1-23 15:12
消息人士透露:中国平安千亿洽购英国保诚集团已定
1月22日，消息人士透露，中国平安600亿元天量融资背后的海外收购标的早已选定。
纳入平安管理层视线的，乃是英国最大的保险公司——保诚集团(PRU.L，PUK.NYSE)。据该人士称，中国平安计划将自A股市场融得的约1000亿人民币的现金，用于购入保诚集团的部分股权。受美国次按风暴侵袭，保诚集团股价已接近17个月以来的最低点，在上周五(1月18日)全球金融股暴跌的背景下再挫5.84%，收报5.965英镑，较2007年5月高位时已跌去26.81%。依此市价计算，目前保诚集团的总市值约140.30亿英镑(按当日汇率，折合1973.57亿元)。如此若按传闻中所述的千亿收购资金，中国平安有望获得超过50%以上的股权。
值得一提的是，近年来帮助中国平安在中国保险市场取得众多成就的该公司首席保险业务运营官梁家驹，加盟平安之前便是保诚集团大中华区总裁。梁在保诚期间，曾领衔后者进入中国台湾地区市场，并与中信集团合资，设立信诚人寿。凭借大中华区的快速发展，梁将保诚带动成为在亚洲市场仅次于美国国际集团的欧美保险公司。
但据保诚集团亚洲区高层表示，昔日导致梁出走平安的一个非常重要原因便是现任保诚全球CEO Mark Tucker的信任危机。但若收购事项完成，双方也不排除冰释前嫌，在商业立场上重新合作的可能。事实上，近年以来，围绕保诚集团的各种收购事件此起彼伏。包括美国大都会人寿、英国英杰华保险在内的众多保险巨头都曾表达并购意向。其中备受业界关注的是2006年英杰华拟以170亿英镑作价的收购计划。但这一意向在当年3月下旬被保诚方面否决，并发布声明称对保持公司的独立性满怀信心。
对于近日爆出的中国平安拟收购部分股权传闻，上述保诚亚洲区高层表示难以判断。但该人士称，与英杰华不同，中国平安作为亚洲企业进行收购，很难拿到控制性股权。相信向中国平安出售非控制性的少数股权是可以接受的，目前保诚在亚洲区业务(PCA)已有相当规模，两者之间有较大的合作空间。
payzhf 2008-1-23 15:16
中国平安或入股英杰华及保诚
中国平安（601318）在公布再融资方案后连续两个跌停，其备受关注的募集资金用途初显眉目：平安很可能以集资用于海外收购，对象则可能是英国老牌保险商英杰华(Aviva)及金融集团保诚(Prudential)。
记者从接近平安集团的人士处了解到，有平安重要高层在公布再融资方案前曾前往英国。而据英国《每日电讯报》报道，平保巨额集资或有意收购英国保险商英杰华及保诚。该报道还称，中国人寿(601628)也可能考虑入股这两家英国公司。
中国平安新闻发言人盛瑞生向本报记者表示，公司目前没有具体投资项目的信息可供披露。对于入股英国英杰华和保诚的消息，他不予置评。
京华山一保险行业研究员夏平接受本报记者采访指出，如果平安成功入股英杰华和保诚，对于平安公司价值将有正面影响。
她指出，以昨日收盘价计算，英杰华2008年预测市盈率为6.36倍，而保诚2008年预测市盈率为8.9倍。以目前市价收购的ROE将分别有15.7%和11.2%。而如果不考虑平安新的海外收购，预计其2009年的ROE水平约为15%。
数据显示，在过去一年，英杰华和保诚的股价分别下跌了约34%和19%，市盈率估值也低于一般成熟市场保险股平均11至12倍的水平。
英杰华成立于1696年，总部设在伦敦，在2005年美国《财富》杂志公布的全球500强企业中排名第35位，是英国最大、世界第六大保险集团。该公司是欧洲寿险和养老金产品的主要供应商之一，同时在世界其它地区，包括法国、荷兰、西班牙、意大利、爱尔兰、波兰、土耳其、加拿大、新加坡和澳大利亚诸国的保险市场中也占据举足轻重的地位。作为世界最具国际性的公司之一，英杰华集团全球范围内共有60,000名员工，向世界各地约3,000万个客户提供金融保险服务。
保诚于1848年成立于英国伦敦，是英国规模最大的金融及零售基金管理公司之一。保诚在全球拥有1600多万客户，截至2005年6月30日，其管理资产逾3800亿美元。英国保诚集团自1923年进入亚洲，目前已成为亚洲最大的英资金融集团之一。
【中国证券报】
payzhf 2008-1-25 21:38
巴菲特收购瑞士再保险公司3%股份
据新华社讯 全球最大的再保险商——瑞士再保险有限公司1月23日宣布，亿万富翁沃伦·巴菲特的伯克希尔·哈撒韦公司已经收购该公司3％的股份。
据报道，伯克希尔·哈撒韦公司将在今后五年内获得瑞士再保险有限公司20％的财产险和伤亡险业务。后者将用出售股份所筹集的资金，为涉及规模达17．5亿瑞士法郎的公司股票回购项目提供融资。
由于保险业总体利润下滑以及美元的走软，资产规模高达2100亿美元的伯克希尔·哈撒韦公司积极在美国以外的市场投资，以寻求新的增长渠道。而由于经营不善，瑞士再保险有限公司的股价已比去年11月时缩水了约四分之一。
瑞士再保险有限公司的股价22日每股上涨了4.9瑞郎，至73.6瑞郎，涨幅达7.1％。
中国保险报
payzhf 2008-1-25 21:41
[quote]原帖由 [i]payzhf[/i] 于 2008-1-25 21:38 发表 [url=http://www.brjr.com.cn/redirect.php?goto=findpost&pid=30743&ptid=9493][img]http://www.brjr.com.cn/images/common/back.gif[/img][/url]
据新华社讯 全球最大的再保险商——瑞士再保险有限公司1月23日宣布，亿万富翁沃伦·巴菲特的伯克希尔·哈撒韦公司已经收购该公司3％的股份。
据报道，伯克希尔·哈撒韦公司将在今后五年内获得瑞士再保险有限 ... [/quote]
全球范围内的金融行业又开始整合了，平安的这次融资购并计划能成功吗？
payzhf 2008-1-26 10:30
突发事件下的理性思考
平安的巨额融资引发了市场大动荡，引出了股民的口诛笔伐，过激言论比比皆是。从公司的角度、从股东的角度、从股民的角度，巨额融资未必是坏事。有两个关键问题：一是增发价格的确定，二是A股与H股的差价。若发行价较高，则H股股东将可获得更高利益。这两个问题解决了，巨额融资的障碍就减轻了。
目前A股市场，股票价格高、风险大。但在一个通货膨胀的环境下，在一个本币升值、流动性过剩、老百姓的投资渠道少、管理层又想大力发展资本市场、国民经济又要腾飞.....等的市场环境下，不论是从国家、集体（上市公司）还是个人（股民）的利益，这个巨额融资并无不当，关键看价格。若H股股东怕影响他的利益，那就一起参与增发好了。
payzhf 2008-1-27 22:43
入股富通 平安浮亏超4亿欧元
虽然中国平安（601318.SH，2318.HK，下称“平安”）在富通集团（Fortis SA/NV、Fortis N.V，下称“富通”）的投资出现4.2亿欧元的巨额浮亏，但业内人士认为，这并不意味着平安的境外投资将止步。
平安去年11月29日公告称，控股子公司平安人寿通过二级市场买入9501万股富通，占富通总股本的4.18%，成为富通第一大股东。这笔交易花费18.1亿欧元，平均每股19.05欧元。
截至1月24日富通报14.62欧元，这意味着平安投资的18.1亿欧元已出现约4.2亿欧元的浮亏。
由于次贷危机，去年11月底富通的股价已较去年4月的高点下跌约40%。除看中富通的估值外，业务方面的相似性也是平安入股富通的重要原因。平安董事长兼首席执行官马明哲当时表示：“由于中国平安和富通集团的业务模式匹配，中国平安可以学习富通集团在交叉销售、风险管理以及产品设计创新等方面的经验，令此次交易取得极具价值的协同效应。”而富通董事长Maurice Lippens在声明中表示，平安对富通的投资将成为富通亚洲战略的重要组成部分。
入股消息公布当日，平安A股上涨7.46%，高于当日上证指数4.16%的涨幅。
平安是目前中国保险业投资境外的先锋力量。根据保监会的规定，平安境外投资限额为上年末总资产的15%，高于5%的业绩普遍水平。根据2006年年报，2006年末平安总资产（按中国会计准则）达4417.91亿元（人民币，下同），其15%为663亿元。截至去年11月底，在保险业总共获得的65.7亿美元QDII（合格境内机构投资者）额度中，平安独得约30亿美元。
虽然对富通的投资并非平安第一笔境外投资，但无疑是最看中的交易之一。按中国人民银行去年11月29日人民币对欧元中间价折算，这笔交易花费了平安198.6亿元，约占去年平安可进行境外投资资产的30%。
不过，由于市场担忧美国可能出现经济衰退，全球股市近期大幅下挫，金融股更是“重灾区”，富通也不能幸免。“危机正在到来而不是结束，如果经济出现问题，金融公司将受到最大的伤害。”P. White & Co创始人及首席分析师Philip White表示，“如果真的出现衰退，那么现在的市场还远未到底部。”
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payzhf 2008-1-29 22:15
中国平安(601318)：公司发布业绩预增公告称，按照中国新会计准则初步测算，预计本公司2007 年度全年净利润（归属于上市公司股东）比上年度增长100%以上。
据平安证券提供的资料，公司业绩基本符合预期，我们预测公司2007年在中国新会计准则下净利润（归属于上市公司股东）为154.81亿元，与上年同比增长110.85%，每股收益为2.11元；在国际财务会计准则下净利润（归属于上市公司股东）为182.77亿元，与上年同比增长133.19%，每股收益2.44元。不考虑再融资因素，以中国准则预测数据和昨日收盘价计算的2008年PE、PB和P/EV分别为24.6倍、4.2倍和3.3倍，经过贴现率10%和投资回报率6.35%假设调整后，公司P/EV为2.6倍。我们坚持认为，中国寿险行业正站在上升周期的起点上，中国平安分别作为中国最具国际竞争力的寿险公司，将最大限度地分享行业成长果实，同时具有持续并购的潜力，明显受益于投资渠道放开。
payzhf 2008-1-31 14:32
关注保险股：中国平安、中国人寿
近日中国银行发表经济分析报告，该报告预计2008年我国将加息2次。从国际环境来看，美国有了两次降息，第一次0.75%，第二次0.25%。香港基本利率下调0.5%，欧洲未来也会降息。在这种国际环境下，我国又处于人民币升值期间，加息不会轻易进行。
如果银行加息，保险股将会受益。寿险行业除了投连产品、万能产品之外，其余的保费收入绝大部分投资方向是银行存款和债券，加息会提高保险行业的投资收益。对于保险公司，几千亿的投资，利息上调0.1%就会带来巨额收益，2007年加息的效果在2008年以后将会体现出来，2008年即使不加息，保险行业的投资收益也不会太差，只是投资于股票、基金和打新股的收益会下降。保险行业自身又处于发展的上升阶段，目前的价位可以关注。
[[i] 本帖最后由 payzhf 于 2008-2-17 09:51 编辑 [/i]]
payzhf 2008-2-11 22:46
香港联交所披露的数据显示，瑞银于1月29日，以每股平均价62.583港元，增持中国平安（行情,资讯,评论）（2318.HK）216.7万股H股，其持股量已由5.93％增至6.01％。
该股2月4日上涨11.65％，收报62.3港元。 但2月11日下跌4.41%，收报54.2港元。
香港联交所披露的数据显示，摩根大通于1月28日，以每股平均价31.15港元，增持中国人寿（行情,资讯,评论）（2628.HK）4914.1978万股H股，其持股量已由7.63％增至8.29％。
该股2月4日上涨9.32％，收报32.25港元。 但2月11日下跌4.08%，收报28.2港元
柏霖 2008-2-11 23:31
目前的价位，或可逐步建仓了！
payzhf 2008-2-15 18:16
中国平安公布保费收入数据，单月寿险和财险保费收入均超越预期。
寿险方面，2008年1月实现保费收入108.2亿元，比去年同期增长43%。这是公司寿险业务保费收入首次单月突破100亿。该增速远远超过我们之前预期的15%-20%的增速，也远远超越公司自己的年度发展计划。虽然从单月保费收入推测全年增速尚不够充分，但从历史上来看，平安保费收入的季节性不明显，月度之前的比国寿更为均衡。例如，2007年平安1季度保费占全年保费收入的比例是27%，而国寿这一比例为38%。因此基本可以断定平安寿险保费收入会有超越20%的增长。
财险方面，2008年1月实现保费收入31.77亿元，比去年同期增长48%，保费收入增长也超越了预期。但交强险费率调整是从2月1日开始正式生效的，其负面影响具体有多大还要看2月份的保费收入数据。因此1月份的保费收入没有2月份保费收入数据更有分析价值。