博瑞金融论坛—中国金融圈大联盟社区

 找回密码
 注册

QQ登录

只需一步,快速开始

扫一扫,访问微社区

查看: 1372|回复: 3

投资者为什么会选择私募股权投资基金进行投资?

[复制链接]

189

主题

205

帖子

0

精华

青铜长老

Rank: 5Rank: 5

性别
保密
居住地
北京市 朝阳区 朝阳门外街道
职业
财经传媒
发表于 2017-1-6 15:25 | 显示全部楼层 |阅读模式

马上注册,结交更多金融圈好友,享用更多功能,让你轻松玩转博瑞社区。

您需要 登录 才可以下载或查看,没有帐号?注册

x
知投网讯:私募股权投资是指,向具有高成长性的非上市企业进行股权投资,并提供相应的管理和其他增值服务,以期通过IPO或者其他方式退出,实现资本增值的资本运作的过程。私募投资者的兴趣不在于拥有分红和经营被投资企业,而在于最后从企业退出并实现投资收益。
为了分散投资风险,私募股权投资通过私募股权投资基金进行,私募股权投资基金从大型机构投资者和资金充裕的个人手中以非公开方式募集资金,然后寻求投资于未上市企业股权的机会,最后通过积极管理与退出,来获得整个基金的投资回报。
与专注于股票二级市场买卖的炒股型私募基金一样,私募股权基金本质上说也是一种理财工具,但是起始投资的门槛更高,投资的周期更长,投资回报率更为稳健,适合于大级别资金的长期投资。
客观上讲,“私募股权投资基金”的“私”字,的确给人一种非法或游走在法律边缘的感觉,但事实上,私募股权投融资只是表明其是在公开市场之外进行的募集资金的行为,并不是非法或法律地位不明确,它是完全合法并受到监管部门认可和支持的。《公司法》、《证券法》、《合伙企业法》为其设立提供了法律依据,《公司法》是公司制私募股权基金建立和运营的主要法律依据,《证券法》规范着私募股权投资的退出渠道,《中华人民共和国合伙企业法》则为有限合伙制私募股权基金的发展提供了法律框架。而且在2015年3月5日上午,第十二届全国人民代表大会第三次会议在人民大会堂举行开幕会,国务院总理李克强在会上作政府工作报告时,讲到要促进私募股权基金业良性发展。
私募股权投资基金作为风险投资基金,其投资对象往往是准备上市(Pre-IPO)的企业或成熟期的企业,如何分析并控制投资风险就成了风险投资基金经理的重要任务之一,而风险投资基金经理的主要业绩也取决于对这些风险的分析和控制,如果能够最大限度地减少这些风险,就会增加投资项目的成功率。
在进行投资分析和决策时,具有多种风险控制方法,具体如下:
1考察团队
投资者在投资时考虑的首要因素是人,没有好的创业团队,再好的项目也会失败,而有了好的创业团队,即使项目和创意并非一流,也可能会发掘出其中的亮点,并最终使投资获得成功。
2项目甄别
项目的成功率直接决定了风险投资的收益,因此风险投资基金经理对项目的甄别十分重视,往往要经过仔细的技术分析必要时会请专家进行论证市场分析、竞争分析、商业模式设计等,以提高项目的成功率。另外,为了保证风险投资的顺利收回,风险投资基金经理也十分重视投资的退出渠道,保证资金在尽可能短的时间里获得期望的回报后退出。因为时间越长,不可测因素就越多。因此,风险投资的期限一般限制在3—7年,超过10年的项目是很少能够得到风险投资家青睐的。风险投资基金对他们的投资项目往往也有很多具体的要求,如要求有一定的技术壁垒、市场独占性、市场潜力等等。
3组合投资
由于风险投资中任何一个项目都存在着风险,因此风险投资基金经理不会在任何一个项目上投资过大,每个项目投入的资金一般不超过风险投资基金总额的10%,这个比例会根据资金总额的变化而变化。一般说来,资金总额越大,这个比例越低。所以,同时投资多个项目,只要能够保证一定的成功率,投资的平均收益就相当可观。
4分类管理
风险投资对于风险投资基金经理的要求比较高,如果对投资的项目按照行业等方式分类,分成不同的小组,采取不同的措施,就能够利用不同组别对不同项目的运作经验,实施最优的投资策略。
5分段投入
险投资的项目往往风险很大,而对于其不同的发展阶段,风险也不相同,对一个项目往往不能一次性地注入过多资金,否则风险过于集中。风险投资基金对项目应分阶段投入,第一阶段投入成功后,再进行第二阶段投入;如果不成功的话,则及时退出,以避免损失过大。
6特殊约定
对项目进行投资时,由于跟创业者之间的信息不对称,因此,他们往往会要求在协议中附加一定的条款,保证不会因为风险企业主要人员的主观原因而致使风险增大,而一些客观风险也会通过一定的附加条款加以约定。如附有买回权利、符合一定的条件时投资可以提前收回等等。
7联合投资
对需要资金量比较大的风险投资项目,为了避免一家基金承受过大的风险,往往由几家风险投资基金合作,按照一定的比例出资;也可根据不同基金自身的特点,不同的阶段或者不同的业务由不同的基金进行,这样也能发挥合作基金各自的优势,减少或者分散风险。
8直接参与
风险投资基金经理人则往往具有比较丰富的管理、财务等方面的资源,很多情况下,风险投资经理人都通过参加所投资企业的董事会等方式直接参与经营。
对于投资者
作为一个投资者,面对选择的投资产品多种多样,但最终在选择时都离不开两个关键因素:投资回报和安全性。投资者选择合适投资产品的正确选择方式是:首先让自己或者请专业人士帮助自己根据自身的实际情况做好现金规划、消费支出规划、教育规划风险管理与保险规划、税收筹划、投资规划、退休养老规划、财产分配与传承规划等相关的方面规划,为自己或者家庭建立一个独立、安全、自由的财务生活体系,然后按照制定好的投资规划去选择投资产品。
一般正常情况下,为了控制投资风险,作为投资者“不能把所有鸡蛋放在一个篮子里”,所做的投资规划实际上是一个投资组合。投资组合的产品从风险角度和收益角度的二维区分,可以分为高风险和高回报、高风险和低回报、低风险和高回报、低风险和低回报四个类型。根据目前市场中现有的投资产品看,股票和期货属高风险投资品种,对专业操作要求比较高,回报是不定的,存款、债券、保险产品属于低风险和低回报的投资品种,相对来讲,基金产品属于低风险高回报产品。
但随着银行存款准备金率的走低,并且目前市场还存在存款准备金率下调的预期,银行的理财产品收益率在逐步走低。作为私募证券基金和公募证券基金来讲由于受证券市场的实际走势影响很大,所以面临风险较大,收益率不确定;与银行理财产品和公私募证券投资基金相比,私募股权投资基金由于采用了多重风控措施把投资风险控制得较低,同时给出预期年化收益率远远高于银行理财产品,当之无愧的属于低风险高回报的理财产品。
综上所述,合法合规的私募股权投资基金在政府的大力支持下,并且和市场其他投资产品相比,具有低风险高回报的投资特点,众多投资者必将把私募股权投资基金这种投资产品纳入自己的投资组合。

0

主题

5

帖子

0

精华

新手上路

Rank: 1

性别
居住地
浙江省 金华市
职业
担保业|民间金融
发表于 2017-1-6 20:54 | 显示全部楼层
蔬菜6600.png

0

主题

25

帖子

0

精华

潜力会员

Rank: 3Rank: 3

发表于 2017-2-16 10:47 | 显示全部楼层
谢谢分享

0

主题

9

帖子

0

精华

新手上路

Rank: 1

性别
居住地
上海市
职业
证券|期货|基金业
发表于 2017-3-10 10:52 | 显示全部楼层
谢谢分享
您需要登录后才可以回帖 登录 | 注册

本版积分规则


小黑屋|手机版|商务合作qq:19916961|投诉举报|博瑞金融论坛—中国金融圈大联盟社区 ( 辽ICP备16006943号-1  

GMT+8, 2017-10-17 09:38 , Processed in 0.161169 second(s), 39 queries , Gzip On.

Powered by Discuz! X3.2

© 2001-2013 Comsenz Inc.

快速回复 返回顶部 返回列表