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上半年信托违约频发:谁能兑付,谁最敷衍

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白银长老

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发表于 2018-8-2 09:49 | 显示全部楼层 |阅读模式

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虽然去杠杆的风头有点过去了,但进入2018年以来,越来越多的信托产品直接“延期”。
一般说的“破刚兑”、或者“违约”,有两层含义。一是延期,到日子还不上钱。但这还至于绝望,要是处理得好,说不定延个半年不仅还上了,还可以收罚息(一般都比利息高)。最绝望的是,等信托公司走诉讼程序,强制执行完了还是还不上钱,这叫实质违约。
目前,大多延期的信托计划还都在走后期沟通、资产处置的路子,一切还么有定论,大家也不用过分担心。
那么,这大半年来,到底有多少信托产品违约?圈主先给你捋一部分。

1、上海信托22亿单一信托计划违约踩了侨兴案的大坑
主角:上海国际信托、邮储银行、广发惠州分行、侨兴集团

邮储银行于2014年10月分四笔投资了由广东惠州侨兴集团下属公司作为融资方,上海国际信托有限公司作为受托人的单一资金信托计划,金额合共为人民币22亿元,投资期限均为3年。

广发银行惠州分行为上海信托上述信託贷款出具四份担保函。该信託计划已于2017年10月到期,侨兴集团违约并未偿还本金及部分利息。

链接:“广发-侨兴案”:据银监会通报,广发银行惠州分行员工与侨兴集团人员内外勾结、私刻公章、违规担保案件,涉案金额约120亿元,其中银行业金融机构约100亿元,主要用于掩盖该行的巨额不良资产和经营损失。银监会依法对“广发银行违规担保案件”中的13家出资机构作出行政处罚,包括中国邮政储蓄银行、恒丰、兴业、天津滨海农商银行、中铁信托等13家金融机构。该案件设计涉及金额巨大、处罚机构之多令人惊叹,史称“广发-侨兴”案。

处置方案:上海信托向侨兴集团及广发银行提起民事诉讼,追诉贷款的全部本金及逾期利息。
点评:虽然是通道业务,想必上海信托也就负个事务管理责任。但广发银行惠州分行的四份担保函是出给上海信托的,真伪之辩是否尽责,仍待法律的认定。
2、云南省级控股平台欠款10亿  中融信托总裁飞云南,一个月追回
主角:中融信托、云南资本(云南省控股平台)

这也是一出大戏。

“中融-嘉润30号集合信托计划”、“中融-嘉润31号集合信托计划”一共15个亿,两年期,融资方是云南省国有资本运营有限公司(简称“云南国有资本”)。结果2017年12月15日到期,云南资本说资金周转,申请2018年元旦后还款。然后中融信托得向投资披露吧,第一次小延期投资人忍了。谁知道1月10日,云南资本再次出具沟通函,还是……困难……能不能再晚两天。这次投资人不干了,把沟通函捅到了网上。也得亏一个是国资委全资公司,另一个催债也催的紧,从结果上看,5天后,钱就还上了,附带着还收了一部分罚息。

处置方案:中融信托提前一个月就在催债事情,在逾期前就陆陆续续催回来5个亿;逾期后派出工作组驻扎云南,公司总裁和执行总裁飞到云南督战。这也成为这半年以来解决得最快的延期信托项目之一

点评:这是市场上此轮第一个省级平台违约事件,媒体给予了很高的关注,所幸有惊无险。不过地方国企的债务问题也不容小觑。

3、中江信托接连踩雷风控被质疑
主角:中江信托、蓝德集团、浙江同城、大连机床

“去年今日此门中,人面桃花相映红”,68家信托公司年报公布完后,中江信托可谓是最大的“黑马”,其净利润达到19.25亿元,较去年的5.61亿元增长243%,净利润排名上升了30个位次。今天,这匹黑马在高增长后迎来了最大的危机:半年来多个项目遭遇延期。
金海马6号、金海马12号:违约方是名列中国民营企业500强榜单的安徽蓝德集团股份有限公司(下称“蓝德集团”),涉及规模(3+1.95)亿元。担保方是蓝德集团所在地的天长市城投公司,该城投公司由天长市政府控股。
处置方案:目前,中江信托已将蓝德集团起诉至江西省高级人民法院。
中江国际·金马276号:浙江同城贷款集合资金信托计划中江信托向浙江同城提供的两笔合计1.5亿元信托贷款,由于浙江同城的相关商铺销售不及预期,加之流动性出现一定问题,第二笔12月25日到期6744.17万元出现逾期。
处置方案:中江信托派专人赶赴浙江,积极配合浙江同城释放抵押物,督查浙江同城融资后进行还款。已于1月19日兑付。
金鹤189号”遭遇萝卜章:融资主体为大连机床集团有限责任公司。合计募资6亿元,资金用途是补充公司流动性资金,提升大连机床的可持续经营能力及公司资产流动性,还款来源为大连机床集团的经营业务收入。风控措施除了相关企业管理层提供担保外,最值钱的就是一笔来自比亚迪的7.59亿元应收账款。结果,法院审理案件时,收到惠州比亚迪电子的书面回复,才发现7.59亿元应收账款子虚乌有,《债券确认函》均为伪造。

处置方式:中江信托高管也明说了,公司不会选择兜底,实在不行只能选择延期兑付了,因为这个项目风控和尽职调查没有问题,作为受托人只能尽力维护投资者利益。目前的回款方案是:大连机床破产重整,追索债务;申请信托保障基金的贷款。
点评:两年前,信托出现疲态,有人预言信托增长的黄金十年已过,很多信托公司开始转型主动管理业务。路漫漫,其修远,冲得太快,风控一定要跟得上。再叠加大环境不好,日子怕是难过哟~

4、四川信托俩通道业务逾期
主角:四川信托、北京圆融通
5月底消息曝出,四川信托-川诺2号、川诺3号集合资金信托计划”延期逾半年未兑付。俩信托项目属权益投资型,根据委托人指定用于认购北京圆融通资产管理有限公司作为普通合伙人发起设立的有限合伙份额。无预期收益率,目前由于股权未如期变现而导致延期。
处置方式:四川信托声明,上述两份信托属事务管理类信托,公司承担被动受托责任。信托计划运行期间,公司严格按照信托合同约定和委托人聘请的投资顾问的投资建议进行操作,忠实履行了受托人职责。(画外音就是,通道而已,不刚兑)
点评:据中国经营报报道,北京圆融通资产管理有限公司发行的多款产品均存在逾期,由圆融通资管公司作为融资主体的其他几个信托计划也出现了延期兑付的情况。虽然是通道业务,也得慎选交易对手,为了千几的通道费,背上舆情损坏商誉实在不值得。

5、中信信托陷北京黄金5亿元

主角:中信信托、天房集团、北京黄金、中青旅实业

这波违约,就连信托业界老大也没逃掉。
先是“中信·天房2号”虚晃一枪。5月上旬,中信信托的一份《中信·天房2号贷款集合资金信托计划第二次临时信息披露报告》突然被广泛流传,报告中称,原本应于2018年5月18日,向本信托计划偿还贷款本金2亿元及相应利息的天房集团,可能无法如期偿付贷款本息。天房集团的股票应声下跌,然后,天房集团就出来表示,已与中信信托确认,将依照合同约定按期还款,资金计划有保障,并不存在延期还款问题。目前天房2号信托首期按时兑付。
同月,另一个项目却真的兑不上了。5月底,“中信长天2号北京黄金贷款集合资金信托计划”(以下简称“长天2号”)一份临时信披显示,向北京黄金交易中心有限公司发放5.45亿元信托贷款,原定2018年5月4日还本付息,但到期后本金和1000万元的利息均未兑付,已构成实质违约。
处置方案:目前据说已经在走法律程序。北京黄金的流动性不容乐观。北京黄金的控股股东中国青旅实业发展有限责任公司发送《延期兑付申请函》,称“因资金链紧张、原计划的资金筹措方案目前尚未落实”导致无法按期筹措足额偿还到期债务,提出延期兑付申请,并承诺于2018年7月4日前偿付其下属子公司北京黄金对该信托的欠款债务。(日期已过,据说是还没还)
点评:这个事儿得说几点,一是常在河边走,哪有不湿鞋。风险是个概率问题,从规模而言,中信信托一直在行业内遥遥领先,出现在榜单上的几率也就大一些。

二是这个项目本身也有意思。中信信托是受托人,平安信托是财务顾问,都是信托公司,为何要平安当投顾?坊间有猜测,可能是平安自己做不了又想赚这笔钱,就找了中信来做。如果是这样,那就得想想,是不是谁给谁背了锅。

6、国通信托5亿通道告急  天津市政建设:再给我俩月

主角:天津市政建设开发公司、天津市政建设集团、云南资本(云南省控股平台)

4月27日,中电投先融(上海)资产管理有限公司公告,旗下“中电投先融.锐津一号资产管理计划”、“电投先融.锐津二号资产管理计划”3~4期延期兑付。这两款资管产品,买的是方正东亚.天津市政开发流动资金贷款集合资金信托计划。融资人为天津市市政建设开发公司,保证人为天津市政建设集团。4月29日,国通信托紧急发公告,首先就是先声明上述信托贷款产品为事务管理类信托,规模5亿元,国通信托不承担积极主动管理的职责,项目风险由委托人承担。
处置方案:
1、国通信托先声明自己是通道,只有管理义务(肯定不刚兑);
2、国通信托已经发函告知委托人天津市政开发尚有部分贷款本息未清偿,后续将严格根据委托人指令采取措施。
3、融资人于4月27日向国通信托出具延期支付的函件,承若第3、4期全部贷款本金和利息将于2018年6月29日前全部清偿(截止日期已过,有兴趣的朋友可以跟踪一下)。
点评:市政项目一直被认为是最安全的,哪怕收益低点也无所谓,之前很多银行理财或者资产计划指明就要这种。现在看来其风险也得受到重视。
今天先说6家,这个月新政细则刚出,应该情况会有些变化。等月底再梳理近两个月的违约大事儿。

不去期望,失去了不会伤心,得到了便是惊喜。

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发表于 2018-8-22 11:37 | 显示全部楼层
据银监会通报,广发银行惠州分行员工与侨兴集团人员内外勾结、私刻公章、违规担保案件,涉案金额约120亿元,其中银行业金融机构约100亿元,主要用于掩盖该行的巨额不良资产和经营损失。银监会依法对“广发银行违规担保案件”中的13家出资机构作出行政处罚,包括中国邮政储蓄银行、恒丰、兴业、天津滨海农商银行、中铁信托等13家金融机构。该案件设计涉及金额巨大、处罚机构之多令人惊叹,史称“广发-侨兴”案。
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