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[分享] 《信用担保机构与中小企业融资》:法国的担保体系——法律、法规和制度框架

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黄金长老

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发表于 2015-5-28 07:50 | 显示全部楼层 |阅读模式

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引言
法国的信用担保机构作为一个与中小企业贸易协会有联系的机构,已经有很长的历史。信用担保机构现在的结构起源于1984年1月24号的银行法,它规定:

·信用担保机构属于商业公司

·信用担保机构在金融机构之列,受特殊约束,这种约束是包括信用中介机构业务活动的审慎监管。

总体上,银行法设计了起保护作用的监管框架:

·创业行动和私人经营者的合同自治

·与信用中介有内在联系的部门(担保部门)的效率和稳定性

此外,尽管国家认识到存在可以提升的整体利益,但是,担保系统和整个信用中介部门一致,都是私人的。这种利益和整体经济增长相联系,其中,中小企业在整体经济增长中起到重要作用。在这个假定的基础上,中小企业获得银行贷款的便利性帮助。整体利益应该委托给一个以有限责任公司(股份制公司)形式设立,并和其他公司(共同风险公司)一起私营的机构。

法律、法规和制度框架
1984银行法——更广泛的被称为货币及金融守则(CMF)——515条款中的前六节,规定了信用担保机构的范围和它们的主观概况。此外,第六节之后的条款直到519条(包括519条)列出了关于信用担保机构资金(股权资本和担保基金)来源的基本原则。

1、基本标准
货币及金融守则第515-4条款(第一节至第三节)规定:信用担保机构的业务范围就是为和它们有业务往来的第三方的成员提供担保。担保可以是任意一种类型的不动产或是个人,接受者也可以是任意类型(银行和放款人都可以)。除了担保以外,上述谈及的条款声明信用担保机构可向它们的成员提供关于(财务)问题的咨询服务。法律制定的唯一明确的禁令和存款取得、贷款和投资服务有关。因此,这项禁令突显出一项核心业务(担保),这项业务可被相关或是附属的活动所扩展,这些活动包括担保机构对需要担保的公司所提供的全部咨询服务。法律在设定了信用担保活动的一般边界之后,也具体规定了那些可能(从事承担)担保活动的人的特征。

首先,信用担保机构是一个交易公司(条款515,5-6),它包括几个主要经济部门(工业、手工业和服务业)的经营者,还有部门间集团公司(条款514,4)。这个银行法只明确了公司一般结构的某些方面和成员的权利和义务:

·只有那些给公司带来报酬的成员有权获得股权资本报酬,但对担保人没这样的要求。

·不管怎样,成员只可能在会计年度末退出,可以拥有最多三个月的通知期。因为担保机构服从审慎性监管,倘若成员退出,只要不会引起公司的股权资本低于监管的最低临界值(风险加权资产总额的8%),成员只需要退还他们所持有的份额即可。但是,已经退出的成员只拥有份额的面值,而没有份额包括的任何价值增值。

·公司有义务在公司章程中明确提及:董事会在合适时机,有权利拒绝合伙人要求的担保,或者在合适的时候要求反担保。

2、股权资本和担保基金的资金来源
法律明确规定了信用担保机构资金三个主要来源的性质和组成:股权资本、法定准备金和担保基金。据说,股权资本由可能导致不平等价值的、价值高于1.5欧元的记名股票组成。这意味着,每个成员可以持有不只一份的股权。既然信用担保机构被看做商业公司的一部分,那么它们就有义务提供价值相当于一半股权资本的法定准备金(CMF,519条款,第九节)。最后,第515-8条款的最后一段要求公司章程要确定公司构建、运行和退还担保基金的程序。

货币及金融守则第515-8条规定,股权资本、准备金和担保基金是为了保护已提供的担保。它们包括任意的调整,这些调整取决于所做出担保的结果。相比之下,担保机构做出的担保提高了报酬,增加了公司的利益,这与公司章程所确定的程序是一致的(CMF,第515-9条款)。最后,同一条款的第三节规定,为符合公司章程所做出的规定,公司要向股权资本认购者支付红利。这一节和之前报告的是一致的,也就是说,即使那些不享受公司担保的公司也可能变为成员。因此,这些投资者的目的在于认购资本的报酬或者是与担保机构建立合作关系从而使双方产生协同效应。很清楚,在这一方面,是《私人市场的逻辑》给法律的灵感。

3、审慎原则和风险承担
作为金融中介机构,法国信用担保机构受到当局的审慎性监管,同样的当局也控制着信用中介机构。在资本需求和承担的负债以及内部组织相冲突时,当局行使监督。对于这两方面,参考点是巴塞尔协议II(它和2007年2月20日的212号法律和经济和财政部长法令一起,共同被译为法国法律)。为了本研究的总体目标,需要充分注意:

(1)信用担保机构的审慎监管规章制度和对银行监管的规章制度是一样的;对担保机构,没有特设的审慎监管系统。关于信用风险,信用担保机构可能采用巴塞尔协议域的内部评级方法。但是,控制体系中细节的实施受比例原则(小规模的中介机构没有必要提供系统的所有细节)的管理。

(2)和法令中标题郁所包含的规定一致,银行中关于信用风险缓释技术和工具的审慎规则,同样适用于信用担保机构。为了获得抵押品资格,并因此减少权重,在首次申请时他们必须呈现一系列基本需求(法律确定性、担保人的直接责任、明确的、无条件的、不可撤销的)。此外,针对担保是房地产抵押担保还是个人担保,还有特别的要求。在第一种情况下,所述要求是关于作为担保的合格物品,以及它们所应具有的特点。在后一种情况下,是关于可以作为担保人的企业法人和他们具有的有别于其他法人的特色。

条款19规定:信用中介机构和担保机构必须评定信用风险,把所有和债务人经济和财务状况有关的元素考虑在内,以及他/她的偿还责任,如果有必要,所有他/她获得的担保都要考虑在内。信用中介机构和担保机构有义务为每一个借方(债务人)提供个人文件夹,当授予的担保量很大时,或是支付出现问题时,这种文件夹就要按季度更新。值得注意的是,条款20规定:每个业务所做的担保,都是在考虑以下内容后所做出的:同一业务的利润率、运营成本和构成股权资本报酬的财务资源的成本。公司的理事会应该至少每六个月核查一次利润率。如果公司使用统计测量系统来测量风险,那么就要频繁的定期验证这个系统的可靠性(条款23)。根据条款24,b小节,如果担保业务是靠抵押品来促成的,那么这种担保只有在规定的程序下对信用风险审慎、频繁的评估后,确实能够通过,才会有需求。但是,监管机构有必要规定经营范围和可承受的信用风险的临界值,其他风险也要这样规定。管理机构应该在考虑信用担保机构自有资金的数量和构成的基础上,定期检查可承受的临界值(条款33,b小节)。中介应该按照已经设立的临界值,提供一个监控机制。

2001年212号法律,是关于在巴塞尔协议II下,信用担保机构发行有利于缓解信用风险的个人担保的法律,其中条款第192-2条有一个重要的条例。根据条款第192-2条,如果担保机构在接受担保的银行存一笔预付款,那么信用担保机构签发的个人担保就可以缓解信用风险。这笔预付款必须体现担保机构在所披露银行里的未来经济损失(资本、利息和其他相关费用)的精确估计。在估计预付款时,应该考虑到机构打算为银行已发放的贷款所提供的担保的额度。根据巴塞尔协议域的标准,在没有支付预付款的情况下,如果银行声明信用风险缓解作用和法律所允许的最大限度一致,就不允许担保机构为缓解信用风险而提供个人担保。

4、控制和监管
信用担保机构和其他中介机构的内部组织都要符合法律条例,尤其是内部控制。2007年2月20的财政部长法令的2007-212条款规定:

·监管当局(银行委员会-CB)在中介机构关于内部控制的内部组织中的监控作用如下:检验中介机构选择的内部组织结构。这种情况下的检验不能仅仅是正式的管理行为,这种检验涉及控制内部组织结构所需要的权力,它有权在中介机构严重不遵守法律条例时给予处罚。

·中介机构董事会在监管(审议和执行机关)下的作用和责任。

·在不同的部门间,内部控制应有的运作和执行方式。

·控制系统的目标

·控制系统的组成

·控制的方式(永久的或是周期性的)以及它们是怎样执行的。

鉴于规章声明所有的中介机构都服从监管,在任何进一步说明之前,规章对已经设立条例的适用性规定了一个基本原则:比例原则。实际上,规章的第六条阐明,中介机构应该按照它们的规模和在没有支付预付款的情况下的复杂性,预先安排内部控制系统。

规章的第四条,字母“r”和“s”,区分了“必要和重要工作”和不在必要和重要之列的运作。内部控制是为了防止失败和缺陷出现在任意一个重要或者是必要的运作中,“严重降低公司的以下能力:尽责以证明其运营许可合法化;财务状况;公司活动的持续性。”在这个整体原则的基础上,内部控制系统建立了一个从战略到运营和流程方面的组织范围。但是,设计和执行内部控制是为了“规避、测量、监控和管理公司可能暴露出的所有风险”(条款5-6;转下页条款17bis,条款17和条款17的变形)。

上述所分析的监管结构一方面展示了法国信用担保机构的私营计划,另一方面也说明了信用担保机构受银行审慎性条例的约束。事实表明,他们的业务活动涉及公共利益,即银行系统的稳定。但是,有一个不是直接由目前所分析的规章直接强调的普遍利益。这个利益是关于帮助中小企业获得贷款方面的。事实上,就像之后要讨论的,这一方面受到一个事实的保护,即国家将帮助中小企业获得贷款的任务委托给中介机构(Oseo),从而促进国家发展。违反上述保护稳定性条例,对企业活动的支持以及,对于未提高获取便利性的贷款的帮助是可以维持下去的。但是,担保机构即将出现相当多的资本捐赠,那就是为了整体利益。这种方法使得关于业务部门和企业简介的选择性政策受益于担保。(完)

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发表于 2016-1-4 22:19 | 显示全部楼层
学习了谢谢

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发表于 2016-3-15 12:08 | 显示全部楼层
初来乍到,请多多关照
















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