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[闲聊|讨论] 铜期货大涨创30个月新高!各大投行:铜暴涨还在酝酿……

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精华

黄金长老

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担保业|民间金融
发表于 2017-2-14 10:51 | 显示全部楼层 |阅读模式

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©视觉中国

"受全球最大的智利铜矿罢工和需求提升推动,国际铜价大涨,周一中国铜期货价格也刷新两年半新高,A股铜概念板块也是涨声一片。"据外媒报道,2月9日,全球最大的铜矿必和必拓(BHP Billiton)旗下公司Escondida铜矿的工人开始罢工,罢工人数达2500人,BHP方面宣布为了确保包工期间的安全,公司已开始停止生产。BHP向客户发出通知称,由于智利Escondida铜矿工人周四开始无限期罢工,该矿的矿石供应遭遇不可抗力。



受此消息影响,10日LME铜暴涨逾4%报6087.5美元/吨,刷新2015年6月以来新高;COMEX铜亦大涨逾4.6%,同样刷新2015年6月来新高。另外,伦锌、伦镍、伦铝等期货品种的价格也集体上涨。

隔夜,国际铜价上涨1.7%,至5895美元/吨。

在澳大利亚股市,OZ 矿业在去年已经上涨接近140%,而周一为连续第四天上涨,涨幅3.3%。



尽管OZ矿业的股价在过去一年涨了一倍之多,但相比之下国际铜价只上涨了25%。分析师Brendan Fitzpatrick继续看多铜价,并认为市场也将开始逐渐意识到这一趋势。

国际铜价上涨也迅速传导到国内金融市场,在加上春节之后开工旺季来临,10日晚间沪铜期价大涨近4%。

2月13日,内盘商品普涨,金属与黑色系爆发。截至收盘,沪铜主力合约涨幅超5.5%。A股市场,铜类概念股也一片飘红,云南铜业的涨幅为6.43%、江西铜业的涨幅为3.5%、铜陵有色的涨幅为2.35%、紫金矿业的涨幅为1.41%。



其实早在2月初,各大国际投行就开始齐齐看多铜矿市场,其中就包括花旗和高盛。

铜可以说是花旗最喜欢研究的工业金属之一,这也是2011年以来他们首次提出铜市场将出现供应短缺现象。

2月8日,花旗分析师Ada Gao及其团队表示,2016年,中国的铜需求出现了强增长,增幅在3-7%之间,好于预期的1-2%。展望未来,虽然今年需求略有缓和,但预计需求增长仍将坚挺,在3%到4%之间。另外,铜供应量预计会出现显著减少,可能会从2016年3.2%的增长率减少到2017年1.1%的增长率,这意味着这将是2011年以来首次出现供应短缺。预计2017年、2018年、2019年,铜价将分别涨到每磅2.53/2.76/3.03美元,或每吨5575/6075/6675美元。花旗预计未来三年,铜价都将呈现上涨趋势。

另外,花旗研究部门还尤其看好中国矿业企业,当时,该分析团队就提出,中国五矿集团(1208.Hong Kong)为他们首推,因为该企业是市场上最纯粹的铜矿商,其83%的收入就来自铜矿业务。

花旗预计,铜价每上涨5%,五矿集团的股价就会上涨27.9%。相比之下,铜价带动的铜股上涨中,中国洛阳栾川钼业集团(3993.Hong Kong)和江西铜业(358.Hong Kong)的涨幅仅为13.7%和13.8%。而资金矿业(2899.Hong Kong)更只有5.2%。



花旗将五矿集团的股票目标价定位3.6港元,今天该股票上涨了4.7%至2.89港元。这意味着2017年,该股票还有一段上升周期。

此外,2月8日,高盛也发布了铜的看涨报告。该投行分析师Max Layton及其团队指出,

由于明天世界上最大铜矿厂Escondida开始罢工,再加上全球最大上市铜矿商Freeport-McMoRanInc其仍未与印尼政府就为Grasberg铜矿发放新许可达成一致,精铜出口仍然受限,这意味着该公司铜矿供应将减少约3.18万吨/月。加在一起,这些矿商的铜供应在2017年将减少近9%。

这些矿商供应中断的时机是很重要的,因为,如果在未来3个月出现这种情况,同一时间,中国在春节之后的需求也将迎来季节性和周期性的上升,直至第二季度。这将导致第二季度,铜市场的需求趋紧,甚至求大于供。

另外,据悉,2017年全球将有较多铜矿山的劳工协议集中到期,或面临比往年更多的薪资谈判及罢工的可能性,对铜矿山的供应造成更多的扰动因素,因此2017年全球铜矿供应预期有所下降。

而全球铜供给在短期内出现减少将成为支撑铜价走势的重要因素。

广发证券在近期研报中表示,“我们认为铜价将会稳步上涨,企业盈利明显改善。建议关注江西铜业、铜陵有色、云南铜业、紫金矿业。”

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