博瑞金融论坛—中国金融圈大联盟社区

 找回密码
 注册

QQ登录

只需一步,快速开始

扫一扫,访问微社区

查看: 1922|回复: 0

[热点] 创投机构diss税收新政:跨年无法结转,实际缴税或超40%

[复制链接]

411

主题

689

帖子

9

精华

白银长老

Rank: 6Rank: 6

性别
居住地
贵州省 黔南布依族苗族自治州
职业
财经传媒
发表于 2019-1-31 09:30 | 显示全部楼层 |阅读模式

马上注册,结交更多金融圈好友,享用更多功能,让你轻松玩转博瑞社区。

您需要 登录 才可以下载或查看,没有帐号?注册

x
创投界关注的税收新政细则终于出台,1月24日财政部发布《关于创业投资企业个人合伙人所得税政策问题的通知》,《通知》称,创投企业可以选择按单一投资基金核算或者按创投企业年度所得整体核算两种方式之一,分别采用20%税率和5%-35%的超额累进税率对其个人合伙人来源于创投企业的所得计算个人所得税应纳税额,执行时间从2019年1月1日起至2023年12月31日止。

证券时报·创业资本汇记者在此前采访中获悉,各家机构对于基金如何认定的问题有不同理解,而此次细则给出了清晰界定。

单一投资基金核算,是指单一投资基金(包括不以基金名义设立的创投企业)在一个纳税年度内从不同创业投资项目取得的股权转让所得和股息红利所得分别核算纳税(具体核算方法有3点细则)。创投企业年度所得整体核算,是指将创投企业以每一纳税年度的收入总额减除成本、费用以及损失后,计算应分配给个人合伙人的所得。且特别值得注意的是,在时间窗口给出明确规定,创投企业选择按单一投资基金核算或按创投企业年度所得整体核算后,3年内不能变更。

在澳银资本合伙人、执行总裁欧光耀看来:20%个税优惠,千呼万唤;细致解读,恐犹抱琵琶。实际执行时,他认为以下条款非常关键:

(1)单一投资基金的股权转让所得,按一个纳税年度内不同投资项目的所得和损失相互抵减后的余额计算,余额大于或等于零的,即确认为该基金的年度股权转让所得;余额小于零的,该基金年度股权转让所得按零计算且不能跨年结转。

(2)单一投资基金发生的包括投资基金管理人的管理费和业绩报酬在内的其他支出,不得在核算时扣除。

(3)创投企业选择按单一投资基金核算或按创投企业年度所得整体核算后,3年内不能变更。

对于创投基金来说,基金费用基本只有管理费和业绩报酬,如若不能税前抵扣,会让税率优惠大打折扣。如若理解没错,遵循上述规定,大部分收益一般的基金很有可能,还不如执行5-35%的累进制税率。

他举例来说明,

初略计算一支10亿规模的基金,5年后基金翻倍,收益10亿。管理费2%每年,绩效报酬20%计算,总费用约3亿元。按照累进制税率,纳税不会超过(10-3)*0.35=2.45亿。执行优惠税率20%,管理费和绩效报酬不能抵扣,最少也要缴纳约10*20%=2亿的税,实际税负也达到了收益的28.5%。如若收益还达不到这水平,实际税负会更高。

此外,若按年度结算,假若前2年内项目退出获得了15亿的收益,之后出现项目亏损,清算时实际收益也就10亿,则因无法跨年结转,造成前两年已经缴纳了15*20%=3亿的税,最终下来实际税负竟然高达42.9%。

“上述问题如若不能明确,实际操作会出现很多新问题,更何况,需要提前做出选择,且一旦选择3年不能变,谁能准确预测未来?基金管理人很难向出资人解释。”他说。


欧光耀呼吁,创投基金一般是受托管理,账务费用都非常清晰,个税优惠原本可以很简单,按照目前市场普遍认知的先返本,后分配,可分配部分可选择累进制或固定税率20%,可让收益低的,税负低于20%,收益高的最高也就20%的税负,优惠干脆利落,合理且易理解。


此前关于创投税收的问题已有系列措施出台。去年12月,国务院常务会议进一步明确了针对创投企业的所得税优惠政策,旨在进一步加大对创业创新的支持力度。此次《通知》则为具体落实措施。此前,针对社会关注的创投基金税负变化问题,去年9月6日召开的国务院常务会议明确,将保持地方已实施的创投基金税收支持政策稳定,由有关部门结合修订个人所得税法实施条例,按照不溯及既往、确保总体税负不增的原则,抓紧完善进一步支持创投基金发展的税收政策。


盈科资本高级合伙人、财务总监陈玮则表示,此次税收政策的细则和盈科资本对去年底国务院政策发布后的理解,基本一致。具体到实际运行中,会根据基金成立的时间,投资的项目,退出的时间等具体因素做出具体选择哪一种申报缴税的模式,不能一概而论。而对于选择按单一投资基金核算或按创投企业年度所得整体核算后,3年内不能变更,对于实际业务开展的影响会有,管理人将会根据基金成立的时间,投资的项目和项目退出计划等因素做选择,并可以以3年为周期做出适当的改变。


他强调,新的税收细则肯定是有减少税负的作用的,从税率上对比一下就很明显。尤其是收益率高的基金,可能减少的税负越大。


但陈玮也建议如果能够进一步出台新政,希望是对合伙企业的GP和LP能够分别适用不同的征税办法,理由是LP根本没有参与合伙企业经营投资,取得的分红强制视同个体工商户的经营所得很牵强,应当按取得的股息分红适用20%的个人所得税率。



新的一年,新的希望,我祈祷。。。。。。
您需要登录后才可以回帖 登录 | 注册

本版积分规则

小黑屋|手机版|站长qq:19916961|投诉举报|辽公网安备 21020402000478号|博瑞金融社区 ( 辽ICP备16006943号-1  

GMT+8, 2019-2-23 20:00 , Processed in 0.117443 second(s), 32 queries , Gzip On.

Powered by Discuz! X3.2

© 2001-2013 Comsenz Inc.

快速回复 返回顶部 返回列表