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金融机构开展消费金融业务指南

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白银长老

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发表于 2019-4-25 09:47 | 显示全部楼层 |阅读模式

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近年来去杠杆和经济环境的变化导致银行传统项目大额企业借款违约事件层出不穷,相反,小额分散的消费金融则是赚的盆满钵满,不少金融机构意图布局这一市场,希望能在这一广阔市场分一杯羹。

作者丨 智信资产管理研究院 李倩倩
来源丨 资管云
*本文根据智信资产管理研究院于2019年3月29-31日举办的“新趋势下消费金融转型路径、全流程实操及不良处置解析+京东数科参访”资管云业务研修班上嘉宾讨论的观点整理而成。

据相关数据统计,世界第一大经济体美国最终消费率(消费支出占GDP比例)高达80%以上,与此对比,2017年我国最终消费率仅达到53.6%,在这一市场上我国还存在着巨大的潜力和机会。当前,中国银行体系仅覆盖25%人行征信、信用卡人群,余下75%的人群属于无风险定价的人群,数亿优质客户消费金融需求未被满足,市场空间巨大。同时,从2013年银监会扩大消费金融试点城市范围名单,到放开消费金融市场准入,鼓励国内外银行业机构和互联网企业发起设立消费金融公司,政策的刺激带动了互联网消费金融行业快速发展。2017年底银监会《关于规范整顿“现金贷”业务的通知》给过热的消费金融市场起到清理、规范作用,更加有利于持牌机构、更加有利于头部企业发展,行业“二八分化”现象更加突出。

消费金融市场潜力巨大,政策支持,同时伴随着金融科技的爆发、智能手机的普及、移动支付的应用、互联网流量获客、大数据风控技术的成熟等,使得小额分散、规模巨大的消费金融成为金融机构青睐的市场,但同时需要警惕的是,不同于传统金融着重于主体信用和抵押担保,消费金融更加看重资产信用和小额分散,重运营管理。

一、消费金融产业链

通常来说,消费金融的参与方共五类,包括消费方、消费供给方、消费金融服务商、资金供给方、外部支持方。



消费方和消费供给方属于资产端,是整个消费金融产业链的上游。消费方是指愿意购买产品或服务同时又有消费金融需求的人,消费供给方则是能为消费方提供产品或服务的平台,包括线下消费平台、电商自营平台、第三方消费平台。

消费金融服务商和资金供给方属于资金端,当消费方提出消费贷款申请时,资金端参与者为消费方发放消费贷款,同时替消费者向消费供给方支付资金。目前,市场上的资金端参与者包括银行、信托、P2P平台、消费金融公司。

外部支持方,主要包括催收坏账处理机构、不良资产处置平台、征信机构、担保机构、助贷机构等,帮助金融机构评估、管理资产的服务公司。

除了这五类参与方,消费金融行业中还有一个重要的角色,那就是监管机构,通过制定一系列法律法规来规范消费金融市场并监督管理市场。

二、消费金融资产分类和特点

消费金融资产分为四类:小额信用类、大额信用类、汽车金融、房抵贷,主要特点如下:



业内人士表示,在这四类资产中,房抵贷最受金融机构喜爱,主要是因为房抵贷资产有抵押、与小微企业相关、涉及金额大,笔均50万元以上、有抵押物、逾期率低,大多不到2%。从当前房抵贷业务市场来看,展业城市大多分布在一二线城市,借款人征信良好,抵押物产权清晰,产权类型优质排序依次为住宅、商住(40年产权及以上)或别墅,抵押房龄原则上不超过35年,第一顺位抵押为首要选择方式,合计抵押率不超过70%。

汽车金融借款金额大多分布在10-50万元之间,且大部分借款有抵押,总体来说汽车金融金额小、有抵押,在审批处理中不像信用类借款那样处理方便快捷,同时也不像房抵贷那样单笔金额大、利润高。信用类资产有两种形式,一种是消费贷,单纯以个人信用为标准审批借款金额,金额大多低于5万,以微粒贷和蚂蚁花呗借呗还有京东白条为代表;另一种则是场景分期,例如3C、租房、装修、教育分期付款等。信用类资产小额分散无抵押、贷款年利率高、发放贷款方便快捷,但同时值得注意的是,信用类借款无抵押,依赖大数据风控模型、逾期率较其他资产高。

三、消费金融产品资金端参与者和业务模式

(1)消费金融资金端参与者

目前消费金融资金端参与者主要有三类:银行、消费金融公司、信托公司。目前来说,银行方面的参与以城商银行和互联网银行为主。近年来,由于去杠杆以及经济波动的影响,银行此前做的传统项目如大额企业借款出现风险问题,发生违约事件让银行开始关注小额分散的消费金融项目;同时,随着金融科技技术的革新,银行也看到了消费金融市场释放巨大收益的可能性;此外,还有一些中小银行受到区域限制影响,难以做大做强,面临转型压力,也把目光放在了更为广阔和前景的消费金融领域。消费金融公司则是一直以来关注专耕这块业务,并产生了一些行业巨头。而信托公司布局消费金融业务较晚,但目前也有不少信托公司有意试水这块业务,希望在这块业务中分一杯羹。



从资产获取方式来看,这三类参与者相同,通过第三方金融科技公司完成导流,从而实现线上获客,这种资产获取方式的特点是模式轻、成本低、不需要自己去开发资产,同时资产来源于真实消费场景。

资金端方面,消费金融公司资金主要来源于银行同业以及ABS,和城商互联网银行一样资金成本低,额度大,相反,由于信托公司的资金是从个人和机构合格投资者处募集,资金成本相对较高,同时额度小。

模式方面,银行和消费金融公司采用直连模式,5%的保证金,杠杆比例高达19倍,同时银行和消费金融公司的资金流动性强,不用担心投资期限配置问题,无资金闲置,可达到循环摊还;与此对比,信托的保证金高,杠杆低,杠杆比例仅3倍,同时由于信托资金来源于个人和机构合格投资者,所以对资金期限要求较高,一般以1-2年短期资金配置为主,资金利用率不高。

整体来说,消费金融的三类参与者中,银行和消费金融公司优势更为明显,资金成本低、额度大,杠杆比例高,流动性高,但是安全性上来看信托公司更胜一筹,主要是因为信托公司杠杆比例低,业务标准化、规范化。

(2)信托参与消费金融的业务模式

一般来说,信托参与发行消费金融产品交易模式大体可分为:流贷业务、资产受让、直(助)贷模式三类,不同业务模式各具特色,具体如下:



流贷模式是很多信托公司刚开始进入消费金融领域时选择的方式,尤其受到很多资金实力强的信托公司的喜爱。信托公司通过和消费金融公司合作发行一个主动集合信托或者做一单银行的单一资金信托来做一笔针对消费金融公司的流贷业务,信托公司仅为消费金融公司提供资金,底层借贷合同则是由消费金融公司和借款人签订,与信托公司无关。从本质上来讲,流贷模式是一种to B端的业务,信托公司不单独向借款人发放贷款,更多的是和资产端合作方合作,依赖对方的业务能力。流贷模式的优势在于业务逻辑简单、易操作,但劣势在于对信托资金成本要求较高,且对合作的机构信任度比较高。线上获客、

资产受让是指通过受让购买合作机构存量资产,并要求其对底层资产质量进行保证,从而达到融资目的,信托公司主动管理参与度低,同时和流贷模式相同,这类业务依赖对合作服务机构的信任和管理能力。

直贷又被叫做助贷,和联合放贷模式相似,信托公司和第三方服务机构(场景方)合作,通过第三方服务机构来获客,利用一些指标筛选出合格的借款用户后,直接跟借款人签借款合同。助贷模式下,信托公司需要承担责任,优势在于对资产把控力比较强,债权债务关系不受合作机构变化影响,将底层资产和合作机构经营风险完全隔离,劣势在于过程管理压力较大,需要对逐笔贷款进行穿透,同时对规模要求较高,规模小的话难以实现盈利。

四、消费金融资金方如何筛选合作机构

作为资金方,选择优质的合作机构将会帮助公司在消费金融行业走的更久远。资金方可以从五个指标出发来筛选出优质的资产方合作机构,首要指标是股东背景,优先选择具有BATJ巨头、金融机构、上市公司股东背景的合作平台,然后再考虑那些已经进入C轮风投、盈利模式为大多数风险资本所认可的合作机构;第二个指标是展业时间,展业时间越长越好,业务开展时间长,表示其有一定的业务经验;第三个指标是高管团队,拥有丰富的金融行业从业经历的创始人和专业的高管团队会对行业发展趋势更有精准把握;第四个指标是业务规模,关注每月贷款新增投放量、累计贷款投放规模、存量贷款规模等数据;第五个指标是资产方是否有金融机构合作的经验,如果没有的话可以先观望不合作;最后一个指标是产品数据,关注审核方式、管控、催收方式等,底层资产是否有完整运营周期。同时值得注意的是上述指标仅作为必要条件,不可作为充要条件,资金方应该在根据上述指标筛选出的名单中再从其他纬度进行精挑细选。
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