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我的价投信仰崩塌了

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白金长老

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发表于 2020-2-26 16:11 | 显示全部楼层 |阅读模式

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股市熙熙皆为利来股市攘攘皆为利往这么多年来为了在股市里挣点钱我也是操碎了心但是到现在为止依然没有赚到钱


我炒股10年了,按照股市“七亏两平一赚”的概率分布来讲,我勉强算那20%的不亏不赚的那群散户。

不过人生能有几个10年?如果按照10年10倍这样的过高标准来要求投资,那我这10年0收益实在过于平庸。但是,如果彻底放弃10年10倍这种不切实际的幻想,考虑到自己的战绩已经战胜了50%的散户,心里是不是会有些许安慰?

确实会因为前面8年我是那70%亏损大军的一员猛将而最近两年我已经慢慢挤进那20%不亏不赚的中流砥柱这10年来,钱我虽然没赚到,但是收获的经验,学到的东西,实在不少。

我以为这些知识和经验将来能够变现

我真正开始进步应该说是接触了雪球这个平台,开始阅读,开始思考,开始总结了。我从之前的追涨杀跌果断转入价值投资因为价值投资的理念自成体系逻辑严密深得我心这一年多以来我读了很多关于价值投资的书也读了很多价投大V的文章从心底里认同这个理念并愿意一直践行之并且,从自身性格爱好上来讲,我也是倾向于价值投资,愿意长期持有几家自己能看懂,能持续赚钱的优秀公司的。

但是,最近几个月,我却发现我的价投信仰要崩塌了。

为什么因为今年以来市场的波动太大了,而且完全不在我的掌控之内:今年至今的一个半月时间,创业板指跑赢上证50将近25%,沪深300、上证50指数至今涨幅为负,而中小板指数、创业板指数涨幅都超过10%。


在这种极端分化的行情下,无数的人在创业板中厮杀,赚的满盆满钵;而还有一部分像我一样的人丝毫没有感受到牛市的到来。

除此之外,面对市场的波动,我根本不知道自己要的是什么。拿万科A这支股票来讲,根据价值投资的理念,我判断5年内它的市值能够翻番,理由是5年后的房价比现在高,5年内调控政策会松动,5年内可能还会有一波牛市。所以,不管是因为业绩提升,还是依靠市场热情,投资万科5年内赚一倍还是很有可能的。但是,即便我坚定地这么想,面对市场波动,我依然拿不稳万科。

这半年多以来,买进卖出很多次

当然,这么频繁主动地操作万科,倒也没有亏钱,采用高位减仓、低位加仓的方法,也有10%以上的浮盈,但是总感觉自己的行为和价值投资的理念有所不符还是在价值投机高抛低吸啊

价值投资有这么一套说法:就是应当以年为单位持有股票,不做所谓的大波段,因为人不是神,不可能做到“如虎添翼”,不可能卖在最高点,买在最低点,所以应当不惧波动,不看股价,只关心基本面即可,基本面不变化,就坚定持股。但是实际操作中,看到自己的股票几个月之类股价居然有20%以上的波动,其实很难忍住不去操作。

另外,价值投资的理念说起来简单易懂,但是实际上,通过“价值投资”的方法去赚钱,去实现所谓年化15%甚至20%的“复利”其实极为困难。第一个困难是你的标的如果选错了呢?第二是你买贵了呢?第三是因为波动你拿不住了呢?所以,归根结底,价值投资的最终的赢家的理论当然是正确的,但是也不能忘了他们是“幸存者”这一事实。

当然,也并不是最近的创业板疯长让我的这一理念动摇,而是基于一个基本事实:价值投资水平低真不如趋势投资高抛低吸技术分析当中水平高的人赚得多正如华山派的气宗与剑宗,难说谁可以更加厉害,还是要看段位。当然有人会说:短期看,技术分析、趋势投资之类的方法会让一些人赚大钱,但是长期看还是价值投资能够行稳致远,长期生存。真是这样吗?如果是,那必须解决关于价值投资上述的三大困难。

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